过(guò)去(qù)几个月(yuè)，阿里旗(qí)下(xià)国际电商(shāng)、盒马、菜(cài)鸟(niǎo)等业务，屡(lǚ)屡传出单独(dú)融(róng)资、上市的(de)消息。这(zhè)次不再有悬念——阿(ā)里主动宣告(gào)了(le)这一决定。

　　5月(yuè)18日(rì)，阿里公布了2023财年第四季度(dù)及2023财年年度业绩（截(jié)至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣布了(le)旗下(xià)六大(dà)业务板块的董事会名单和部(bù)分业务的(de)融资(zī)计划。

　　阿里表示(shì)，集团董(dǒng)事会已批准阿里国际数字商业寻求(qiú)对(duì)外(wài)融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上市计划。同时，阿里(lǐ)计划为云智能(néng)集团引进战略投(tóu)资，并以股东(dōng)派息的(de)方(fāng)式对(duì)其分(fēn)拆，实现其(qí)独立(lì)上(shàng)市(shì)。盒马、云智能集(jí)团(tuán)、菜鸟可能(néng)先后实现上市，时间约12个月左右。

　　消息公布(bù)后，次日阿里美(měi)股收(shōu)跌(diē)5％、港股下(xià)跌6％。按照(zhào)港(gǎng)股计算，目前阿里(lǐ)总市(shì)值(zhí)为1.75万亿(yì)港元(yuán)，过去(qù)三个(gè)月累计下跌(diē)30％，只(zhǐ)有2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了(le)公司24年历史(shǐ)以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有六大业务集团（阿(ā)里云智能(néng)、淘(táo)宝天猫商(shāng)业、本地(dì)生(shēng)活、菜鸟、国际数(shù)字商业、大文(wén)娱）和其他业(yè)务(wù)公司。

　　阿里称此举是为了让各项(xiàng)业务(wù)决策链路变短、更加敏捷，从而(ér)更(gèng)好地抓住各(gè)自市场和行业(yè)机(jī)遇，进一步释放股东(dōng)价值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各自(zì)董事会(huì)的领导下(xià)，对(duì)各自的经营结(jié)果和合规性负责。除淘天集团仍将(jiāng)继续(xù)由阿里巴巴(bā)集团全资控股(gǔ)外，另(lìng)五家(jiā)业(yè)务集团均可(kě)灵活地筹集外部(bù)资金，并可能寻求单独(dú)上市(shì)。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先公布了阿(ā)里(lǐ)云、国际电商(shāng)、菜(cài)鸟(niǎo)、盒(hé)马四(sì)块业务接(jiē)下来(lái)的调整(zhěng)计(jì)划，其他业务尚未(wèi)提及。阿里巴巴集团董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇(yǒng)表(biǎo)示，阿(ā)里的三个核心战(zhàn)略是消(xiāo)费(fèi)、云和全球(qiú)化(huà)。这或许是(shì)观察(chá)接下来阿里组(zǔ)织(zhī)变(biàn)革(gé)的(de)一个重要方向(xiàng)。

　　阿里六大集团董事(shì)会成员丨来源：阿里财(cái)报

　　以下是对这三大战略(lüè)方向的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带队(duì)云智能集团

　　值得注意的(de)是，在(zài)六大业务中，只有云智(zhì)能集(jí)团是由阿里巴巴集(jí)团董事(shì)长兼首席(xí)执行官张(zhāng)勇亲自带队(duì)。财报显示，张勇任云智能集团(tuán)的董(dǒng)事长兼(jiān)首席执行官，这也(yě)是张勇在(zài)六大集团中担(dān)任的唯一一个(gè)职务。

　　除了张勇之外，云智(zhì)能(néng)集团的其他董(dǒng)事会成(chéng)员还有备受关(guān)注、最近重(zhòng)归(guī)阿里云的王坚博士（阿里巴巴集团技术委员会主(zhǔ)席）、郑俊芳(fāng)（云智能集团(tuán)首席(xí)风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里巴巴集团首席(xí)人力官(guān)）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在(zài)阿里集团对各子集团(tuán)「放手」的大背(bèi)景(jǐng)下，张勇选择亲手来「抓」云智(zhì)能集团，可以看出对后者的(de)重视。

　　云智(zhì)能(néng)集团包(bāo)括阿里云、AI、钉钉等业务(wù)。张勇说，从商业模式、客户(hù)特征和发展(zhǎn)阶(jiē)段来看(kàn)，云(yún)智能集团与阿里巴(bā)巴生(shēng)态(tài)系统中其他(tā)以(yǐ)消(xiāo)费者为中心的业务有着根本不同(tóng)。可以说，它更适(shì)合成为(wèi)一家与阿里集团完全独立(lì)的新公司，而(ér)这个过程(chéng)也更复杂(zá)。因此，它更需要倾注精(jīng)力来做。

　　而(ér)更关键的(de)是，面对大模型(xíng)代表的(de)人(rén)工智能时代，阿里云(yún)即将(jiāng)迎来全新的(de)历史(shǐ)机遇。在业(yè)绩电话会(huì)上，张勇表示，由(yóu)于人工(gōng)智能应用对算力需求的指数级增(zēng)长，这是阿里云(yún)的巨大机会。除(chú)此225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子之外，还包括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿(ā)里(lǐ)发布了大型语言预训练(liàn)模型「通(tōng)义千问(wèn)」，目前已(yǐ)有超过(guò)20万(wàn)客户申请(qǐng)试(shì)用。在(zài)2023春季钉峰(fēng)会上(shàng)，钉钉推出基(jī)于「通义(yì)千问」的智能功能产品集成。而未来(lái)，「通(tōng)义千问」会接入阿里的全栈产品。

　　据财(cái)报(bào)，云业务(wù)的本季度收入（抵(dǐ)消跨分部交(jiāo)易(yì)的影(yǐng)响后）同(tóng)比下降(jiàng)2％，达到(dào)约186亿元。背后原因主要(yào)是部门项目受到疫情影响而延迟(chí)交付等等。不(bù)过(guò)，该集(jí)团还是很(hěn)有信心。在财(cái)报发布后，张勇向阿里云员工发布了全(quán)员信。「我们有机会打造一家(jiā)世界级(jí)的(de)科(kē)技公(gōng)司。」他写(xiě)道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天(tiān)、本(běn)地生(shēng)活仍(réng)是重中之重

　　此次列在上市计划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的(de)「N」。但在财报中，其(qí)业绩仍算(suàn)在阿里中国商业分部(bù)。阿里(lǐ)中国商业分部(bù)主(zhǔ)要包括淘(táo)宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜(cài)菜、盒马(mǎ)、天猫超市、阿里健康等零售业务，以及1688在内的批发业(yè)务。

　　中国商业分部(bù)的(de)本(běn)季度收入约为1360亿元，本季度经调(diào)整EBITA（一项非公认(rèn)会计(jì)准(zhǔn)则(zé)财务(wù)指标(biāo)）约为(wèi)人(rén)民(mín)币385亿元，相较2022年同(tóng)期(qī)增长19％。该(gāi)增长主要是由于(yú)淘特(tè)、淘(táo)菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马(mǎ)增强(qiáng)了销售能力并提高运营效率，经营业(yè)绩因而录(lù)得正数。

　　阿里表(biǎo)示，盒马已经建立了稳定且明确的商业模式(shì)以及清晰的(de)盈利(lì)路径。

　　而(ér)中国商业(yè)分部也主要(yào)组成了(le)阿(ā)里(lǐ)六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显(xiǎn)示，淘天集团的董(dǒng)事长是吴泳(yǒng)铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随马云，是(shì)阿里的元老之一。而淘(táo)天集团(tuán)的董事兼(jiān)CEO则是戴珊(shān)。该集(jí)团(tuán)其它董事还包括(kuò)蔡崇信（阿里巴巴集团(tuán)执(zhí)行副主(zhǔ)席）、蒋凡(fán)（阿里(lǐ)国际数字商业集团CEO）、吴泽明（阿(ā)里巴巴集(jí)团首(shǒu)席(xí)技(jì)术官）。

　　在消费方向(xiàng)，阿里的另(lìng)一重点是本地生活(huó)集(j225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子í)团，后者包(bāo)括「到(dào)家」业(yè)务饿了么、「到目的地(dì)」业务高德、飞猪等。本季(jì)度，由(yóu)于消(xiāo)费复苏、人们出行增加等(děng)因(yīn)素，本地(dì)生(shēng)活服务分部收入同比增长17％至约125亿元，订单(dān)增长也(yě)超过20％。

　　据财(cái)报，本地生活集团的董事(shì)长兼CEO为俞永福，其(qí)它董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人(rén)）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿(ā)里健康(kāng)董事长兼首席执(zhí)行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)天集(jí)团和本地生活(huó)集团都(dōu)算是阿里的核心业务(wù)。而在这一方向的盒马启动上市，还只(zhǐ)是(shì)一个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从国际电商

　　集团到菜(cài)鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上(shàng)表示，当谈论全球化时，那就(jiù)是阿里(lǐ)的数字商务、物(wù)流和云。

　　阿里国际数字商业集团主要包(bāo)括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电商(shāng)平(píng)台）、Alibaba.com等业(yè)务。本(běn)季度，阿里(lǐ)国(guó)际商业分部(bù)收入同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长29％，达(dá)到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增长主(zhǔ)要来自补(bǔ)贴效率的(de)提升，Lazada的(de)收入增长主要(yào)源自提供更多(duō)增(zēng)值(zhí)服务来提高变现率，而速卖通(tōng)则是(shì)本季度推出了主打高性价比的电(diàn)商平(píng)台Choice，带来了(le)订(dìng)单(dān)的双位(wèi)数增长。

　　据财(cái)报(bào)，阿里(lǐ)国(guó)际数字(zì)商业集团的董事长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他(tā)董事为彭(péng)蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而此次该集团单独融(róng)资(zī)，将用于拓(tuò)展新(xīn)的地(dì)域(yù)市场、投资新技术、扩大消费者和供应(yīng)商技术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团(tuán)本季(jì)度(dù)收入（抵消跨分部交易的影响后）同比增长18％，达到约(yuē)136亿元。这背后主(zhǔ)要是国际物流履约(yuē)解(jiě)决方(fāng)案服务(wù)的(de)收(shōu)入(rù)增加(jiā)、以及消费者物流服(fú)务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长(zhǎng)为蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主(zhǔ)席(xí)），董事(shì)兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋凡(fán)、蒋芳。在财报发布之(zhī)后，万霖也对菜鸟员(yuán)工发布了全员信，「十年内菜(cài)鸟会成为全球领先的(de)综合(hé)数质(zhì)物流集团。」他(tā)写道。

　　谈完(wán)以上五(wǔ)个集团，最后一个集团阿(ā)里大文娱在独立(lì)融资上尚未(wèi)有最新进展。在财报中，关(guān)于其业务只有短(duǎn)短一段话带过。据财报，大文娱(yú)的董事长(zhǎng)兼(jiān)CEO都是由樊路(lù)远担任，而其(qí)他董事为武卫（阿里巴巴(bā)集团董事(shì)）、童文红(hóng)（阿里巴巴合(hé)伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集(jí)团首席法务官）、闻佳（阿(ā)里巴巴集团公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中(zhōng)强调，上述各项交(jiāo)易(yì)的完成(chéng)取决(jué)于多种(zhǒng)因素，而其(qí)中很多因素是其无(wú)法(fǎ)控制的，包括资(zī)产、负(fù)债和合同的成功(gōng)重组、股权激励(lì)计划、市场条件和监管审批(pī)等。可见，尽管决心强大、战略方向(xiàng)清晰、执行果断，但阿里的分拆之路(lù)仍充满变数。

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