近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协(xié)会(huì)已对多(duō)家(jiā)金融机构启动自律调(diào)查，监(jiān)管(guǎn)力度(dù)在持续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司债务(wù)融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对(duì)中国进出(chū)口银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协(xié)会(huì)通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思日滚动开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或(huò)流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资(zī)控(kòng)股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行(xíng)人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思展自(zì)律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责(zé)任人被认定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包括(kuò)低价(jià)包销多(duō)期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的(de)正常投(tóu)标(biāo)，违背(bèi)了公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作(zuò)为(wèi)银行间市场基石(shí)机(jī)构，承担着提(tí)高(gāo)市(shì)场(chǎng)流动性(xìng)、促进(jìn)价格(gé)发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能(néng)力，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协会的华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导(dǎo)市场各类(lèi)主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责，维护(hù)市(shì)场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是国(guó)有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公(gōng)序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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