民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存(c府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀ún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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