金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次(cì)点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中(zhōng)促进(jìn)金融业(yè)估值提升和高质量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基(jī)金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级(jí)版本(běn)，资(zī)金(jīn)疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一(yī)度及涨停，收盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中(zhōng)国人寿(shòu)一(yī)度(dù)冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高(gāo)，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业板一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不相同 中信证券(quàn)：主题(tí)交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特估的后续(xù)走势(shì)，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分红国企(qǐ)标的近(jìn)期(qī)显(xiǎn)著(zhù)盘(pán)整是(shì)对短期(qī)交易扩(kuò)散(sàn)过(guò)快(kuài)过多(duō)，股息支付(fù)能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应(yīng)，而并(bìng)非意味(wèi)着整(zhěng)体(tǐ)高分红国(guó)企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指(zhǐ)出，当前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安全(quán)边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高，未来(lái)随着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或(huò)仍(réng)具有较强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步入了热度(dù)很高(gāo)、波(bō)动很大(dà)但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型(xíng)的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消(x抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来iāo)耗(hào)特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月(yuè)的(de)平(píng)均水平仍(réng)有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏持(chí)续(xù)增量机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股存量(liàng)博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后经济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞(fēi)轮重新旋转需(xū)要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易(yì)是(shì)过(guò)高的经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提(tí)高了业绩驱动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交(jiāo)易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我(wǒ)一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言(yán)，中(zhōng)特(tè)估(gū)龙头在(zài)连续(xù)涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股在当前位(wèi)置对他(tā)而(ér)言没有配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管从估值(zhí)的角度(dù)而言许多(duō)市场(chǎng)参与者可以(yǐ)给出许多个继续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当一(yī)只中(zhōng)特(tè)估龙(lóng)头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意味(wèi)着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个(gè)交易日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中证央(yāng)企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额(é)总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净流(liú)入(rù)超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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