就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了(le)结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内(nèi10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的(de)欧洲老(lǎo)牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆(bào)发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)如做过(guò)山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的当(10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米dāng)代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评级(jí)的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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