近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会对建设银(yín)行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监(jiān)管(guǎn)力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来(jiāo)易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融(róng)企业债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发(fā)布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来(lái)说(shuō)，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做(zuò)市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式(shì)，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔数(shù)和金额(é)较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期债务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)发行(xíng)定价(jià)严(yán)重偏离市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各(gè高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来)类自(zì)律(lǜ)处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过(guò)五成(chéng)，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原因包(bāo)括低价包(bāo)销多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具(jù)未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤占了(le)其他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律规(guī)则要求(qiú)，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来(róng)政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监(jiān)管从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别(bié)是国有大行(xíng)来说，也(yě)需(xū)要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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