民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人