财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化(huà)下(xià)，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为(wèi)中(zhōng)泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商(shāng)银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大(dà)重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在(zài)列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉(fěn)丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了(le)工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数(shù)量成为持(chí)仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八(bā)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产(chǎn)业链企(qǐ)业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大(dà)重仓行业(yè)依次为制造业(yè)、金融业(yè)以及批发和零售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司(sī)这(zhè)条主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投(tóu)资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在(zài)管基金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公(gōng)司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中环(huán)等(děng)新能(néng)源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大(dà)行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股(gǔ)数量，在(zài)一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家(jiā)基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农(nóng)银行第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季(jì)度分(fēn)别(bié)增持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银(yín)行的基(jī)金产品(pǐn)中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出(chū)常(cháng)熟(shú)银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏(sū)南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还(hái)包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达(dá)安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注(zhù)优(yōu)质城(chéng)商行，辅(fǔ)以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略(lüè)高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点(diǎn)，一季(jì)度的(de)收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认(rèn)为(wèi)城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是农商(shāng)行，然后(hòu)是大行，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符(fú)合(hé)预(yù)期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中行收入(rù)增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计双曲线虚轴的位置，双曲线虚轴有什么意义规则有(yǒu)差(双曲线虚轴的位置，双曲线虚轴有什么意义chà)别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压(yā)力主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号(hào)贷(dài)款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利(lì)率(lǜ)去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一(yī)季度息(xī)差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在(zài)上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强的子版块，建(jiàn)议持(chí)续关(guān)注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速(sù)最超预(yù)期的中国银(yín)行(xíng)，再次是(shì)结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高(gāo)的农(nóng)业银行也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速(sù)较(jiào)好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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