全球头号对冲基金(jīn)桥水的最(zuì)新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国(guó)证交会提交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的美(měi)股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合(hé)人(rén)民币1140亿元），较(jiào)一季(jì)度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为其第一大重(zhòng)仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非常(cháng)看好黄(huáng)金，认为(wèi)黄(huáng)金可能正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持(chí)仓市(shì)值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)今年一季度末的持仓曝光。据了解，到今年(nián)4月(yuè)末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥(qiáo)水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变动(dòng)情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在(zài)美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达(dá)到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资产很小的(de)一(yī)部分。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减持(chí)了360只证券；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新(xīn)进(jìn)了118只证(zhèng)券(quàn)，增(zēng)持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的(de)前十(shí)大重仓标的的集中(zhōng)度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第一(yī)大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有(yǒu)多只消(xiāo)费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进(jìn)行了减(jiǎn)持，比如其第(dì)三大(dà)持仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也(yě)减持(chí)了百(bǎi)事可乐、可口(kǒu)可乐，持股数(shù)量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列第(dì)五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦(mài)当(dāng)劳、开(kāi)市客、沃(wò)尔(ěr)玛，其中沃尔(ěr)玛的(de)减持(chí)幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度小幅(fú)加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持的标的还包(bāo)括谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿美元；还增持(chí)了脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增(zēng)至100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥(qiáo)水在一季度减(jiǎn)持的标的(de)相对较多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先(xiān)锋领航富时新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持(chí)幅度达38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较(jiào)大的还有拼多多，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量(liàng)降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季(jì)度还减持了(le)其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金资产(chǎn)，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期末持(chí)仓降至(zhì)88.68万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能正处于持(chí)续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了(le)，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市(shì)场中日(rì)益重要，这使(shǐ)得(dé)它不仅仅是对抗债券市场和(hé)利(lì)率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这(zhè)是对黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平(píng)仍相(xiāng)对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗rong>桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在2023年一(yī)季度的(de)最新观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义支(zhī)出(chū)水(shuǐ)平高(gāo)于经济体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远(yuǎn)高(gāo)于目标(biāo)水平，美(měi)国(guó)和其(qí)他西方经济体处(chù)于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠(jiū)正这(zhè)种失衡(héng)，缓解需求(qiú)压(yā)力(lì)，欧美(měi)各(gè)国央行一(yī)直(zhí)在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会给经济和(hé)市场带(dài)来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚(yà)洲经吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗济体的经济(jì)更加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出(chū)水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有(yǒu)足够的空间提(tí)振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西(xī)方国家(jiā)，货(huò)币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推(tuī)高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率的(de)预(yù)期(qī)），但迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险溢价和经(jīng)济增长，上述情况(kuàng)极有可能在周(zhōu)期的下(xià)一阶段出现。与西方国(guó)家相比，中(zhōng)国、日(rì)本和许多(duō)亚洲国家和地区处于周期的不同位(wèi)置，这些国家(jiā)和地(dì)区的政策制定者支(zhī)持货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金(jīn)在其官微发文称(chēng)，“上(shàng)周美联储加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加息将会(huì)暂停，但(dàn)政策指引(yǐn)的(de)取消和鲍(bào)威(wēi)尔(ěr)讲话(huà)清楚(chǔ)表明，美联储希望持观(guān)望(wàng)态(tài)度。这(zhè)符(fú)合我们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大(dà)规模财政刺激(jī)政(zhèng)策，引发(fā)了(le)通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得(dé)不(bù)收紧政策。其中美国采取(qǔ)了(le)最激进的应(yīng)对通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美(měi)联储加息(xī)500个(gè)基(jī)点，并迅(xùn)速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现严重问(wèn)题，但名义支出已(yǐ)经放(fàng)缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银(yín)行业就会继续承(chéng)压(yā)，从(cóng)而影响信贷(dài)供(gōng)应。上周，美国(guó)第一共和银行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金融体系面临(lín)压力，股(gǔ)市和债券收益率(lǜ)出现下(xià)跌。美国可能需要(yào)（也(yě)可(kě)能不需要）进一(yī)步(bù)收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措，美联储可以(yǐ)评(píng)估形势再做出(chū)决策。

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