大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏(zòu)变化和(hé)结构转换，降低(dī)了新能 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业正(zhèng)在被(bèi)市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱(qián)”定(dìng)价，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持(chí)续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来(lái)均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占全市场比重超40％的(de)天(tiān)数(shù)已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设(shè)备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)2％的行(xíng)情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少(shǎo)了(le)6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披(pī)露(lù)期结(jié)束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持(chí)力度(dù)进一(yī)步加大(dà)、资本开支增加、订(dìng)单增加和(hé)产(chǎn)品销量业(yè)绩的(de)改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基(jī)本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就(jiù)资(zī)本(běn)市场而言(yán)，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊