今年(nián)以来，港股(gǔ)走势(shì)可谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗前(qián)基金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体(tǐ)来(lái)看，陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基(jī)金整体港股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电(diàn)力等行(xíng)业，腾讯控股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多(duō)位(wèi)港(gǎng)股基金基金经(jīng)理表示，预(yù)计港股市场已经进入(rù)了企(qǐ)业(yè)盈利的拐点且即将迎(yíng)来(lái)收入(rù)加速扩张(zhāng)，未(wèi)来港股市场(chǎng)将在波动(dòng)中上(shàng)行，板块方面(miàn)，看(kàn)好政策优化下(xià)的(de)消费(fèi)和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互联网和(hé)医药(yào)、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金仓(cāng)位略有(yǒu)上升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆(lù)港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只(zhǐ)，这些(xiē)都是“高(gāo)纯度”以港(gǎng)股为投(tóu)资方向的基金。截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百分(fēn)点(diǎn)，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以(yǐ)恒生科技指数为代表的港股数字经济(jì)呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月(yuè)23日，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名基金经(jīng)理在一季(jì)度加大了对港股的投资力度，提升港(gǎng)股配(pèi)置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源沪港深(shēn)新机遇A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南方港股创新(xīn)视(shì)野一年持有A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季度(dù)末(mò)的81.82％；赵宪成(chéng)管理(lǐ)的博时港股通(tōng)红利(lì)精选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的88.35％；刘扬(yáng)管理(lǐ)的国(guó)投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的78.83％提升至今年一季(jì)度(dù)末(mò)的(de)92.92％；曲径管(guǎn)理的中欧港股数(shù)字(zì)经济(jì)A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)的89.22％。

　　按(àn)照持有(yǒu)市值统计，截至一(yī)季报，被陆港通(tōng)基(jī)金(jīn)重仓的前十大港股分别为(wèi)腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生物、香(xiāng)港交易(yì)所、青岛啤酒股(gǔ)份、李(lǐ)宁、华(huá)润啤酒，涵盖通(tōng)信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金融(róng)、服(fú)装家(jiā)纺、视(shì)频饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾讯(xùn)控(kòng)股、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照(zhào)增持情况排序(xù)，加(jiā)仓幅度最(zuì)大的前十只港股为中国(guó)海洋石油、新天(tiān)绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工股份、中国(guó)南方航(háng)空股份(fèn)、华(huá)电国际(jì)电力股(gǔ)份、越秀地产(chǎn)、中广(guǎng)核电力，分别涵盖(gài)油(yóu)气开(kāi)采、电(diàn)力、航运(yùn)港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼(liàn)化及贸易、航空机场、房地产(chǎn)开发等领(lǐng)域。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在一(yī)季度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港(gǎng)股市(shì)场或将(jiāng)在波(bō)动中上行，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市(shny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗ì)，南方港股创新视野一年持有基金基金(jīn)经理史博在(zài)一季度中表示，展望未来(lái)，仍(réng)然看好港股市场投资机会：中国(guó)经济方面，宏(hóng)观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和市场需求继续增(zēng)加(jiā)，非制造业(yè)恢复(fù)速(sù)度加快(kuài)；海外无风险利率方面，3月初非农和(hé)通胀数据(jù)以及(jí)突(tū)发的银行风险事件(jiàn)已经让美联储过于强硬的紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息(xī)进(jìn)入尾(wěi)部区域；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业风险(xiǎn)事件对市场冲击可控，国内政策(cè)积极信号(hào)涌现。

　　基(jī)于此，预判(pàn)港股市场将(jiāng)在波动中上行，在板块配置(zhì)方面，我(wǒ)们将加大对政策优(yōu)化下的消费和(hé)地产、预期反转修复的互联(lián)网和医药、高(gāo)景气的制造业等板块(kuài)的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表示，港股数字经济(jì)的代表(biǎo)行业为(wèi)互联网和(hé)先进制造(zào)，在(zài)经历了过去2年的合规整治及业(yè)务梳理后，股价均处在价值投(tóu)资区域，具有良好的(de)投资性(xìng)价(jià)比(bǐ)。同时(shí)，互联网相关(guān)公(gōng)司，也更具有(yǒu)数(shù)据(jù)、平台(tái)和算法的整合能(néng)力，通过(guò)推(tuī)出人工智能相关模型及应用，提升自身运营效率，以及对外输出算法和算力(lì)。作(zuò)为(wèi)人工(gōng)智能赋(fù)能各个行(xíng)业的(de)元年(nián)，我们(men)中长(zhǎng)期看好港股数(shù)字(zì)经济板块的前(qián)景。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经理(lǐ)周(zhōu)欣(xīn)表示，港股市场(chǎng)方(fāng)面，港股市场大(dà)部分的企业(yè)盈利来源于中国内地，中(zhōng)国(guó)内地经(jīng)济的(de)环比上行将会支撑港股公司盈利(lì)的环(huán)比增长，从而(ér)支撑下港股公司下半年的市场表(biǎo)现。然而，虽然(rán)公司盈利(lì)环比(bǐ)仍有(yǒu)一(yī)定的增长，但是由于基数(shù)效应(yīng)，下半年港(gǎng)股盈(yíng)利同比增速(sù)会(huì)较(jiào)上半(bàn)年有所回落(luò)。对于估值相对较高的行业(yè)将(jiāng)有一(yī)定的压力(lì)。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但是当行业龙头(tóu)公司受情绪影响出(chū)现超(chāo)跌时，将会有(yǒu)较好的买入(rù)机会出现。生(shēng)物医药行(xíng)业仍将(jiāng)处在(zài)行业快(kuài)速增长的红利中，但是随着中报业绩的释(shì)放和四季(jì)度集采(cǎi)的(de)预期，生物行业(yè)前期涨幅(fú)较(jiào)多的(de)龙(lóng)头公司可能(néng)会出现一定(dìng)的(de)调整(zhěng)，但是通过自下而上的方式(shì)生物医药行业仍将有机会选(xuǎn)出有较好成长性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪港深基(jī)金经(jīng)理(lǐ)付倍(bèi)佳表示，展望(wàng)未来，我(wǒ)们预计港股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市场也即将进(jìn)入企业盈利的拐(guǎi)点，这是(shì)推动两地市场向上(shàng)的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及加息周期临近尾声(shēng)流动性逐步宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有望进一步凸显。在(zài)A股(gǔ)及港股估值均在低位、风险溢价均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开启盈利与估值(zhí)修(xiū)复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要(yào)关注三条投(tóu)资(zī)主线：1.关注(zhù)盈(yíng)利增长高弹性(xìng)的机会：由于中国经济修复有望成为全球投资(zī)的(de)主线，因此经(jīng)营杠杆(gān)弹性大、前期(qī)降本增效优的行业(yè)和板块更(gèng)有望受(shòu)益于经(jīng)济复苏，盈利预测有较大上(shàng)修空间；同时部分龙(lóng)头(tóu)公司有长(zhǎng)期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接下一(yī)轮的收入扩(kuò)张(zhāng)机会，有(yǒu)望开启二次(cì)增长曲线(xiàn)，如互联(lián)网(wǎng)、部分可选消费、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注收益(yì)风险比显著右偏的(de)机会：关注在未来(lái)经济周(zhōu)期中上(shàng)行风险显著大(dà)于下(xià)行风险的行业。市(shì)场(chǎng)预(yù)期(qī)在(zài)低(dī)位、景气度有拐点或持(chí)续性(xìng)超预期的(de)行(xíng)业。供需格局佳(jiā)，价格(gé)弹性(xìng)贡献盈利超预期的行业，如电子、新能源、有色(sè)金(jīn)属等(děng)。

　　3.关(guān)注高股息资产(chǎn)的(de)机会：关注(zhù)基本(běn)面(miàn)夯实(shí)，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及分红(hóng)意愿(yuàn)提升的高(gāo)股息资产(chǎn)的投资机会，如通(tōng)信(xìn)、石油石化等(děng)。

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