今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观(guān)点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的(de)诺安积极回(huí)报基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资(zī)在人工(gōng)智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等(děng)领域，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益(yì)，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在(zài)一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明星(xīng)基金经理的关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季(jì)度(dù)在人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住市场机遇(yù)，业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季(jì)度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回(huí)报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受市场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大(dà)模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也(yě)纷(fēn)纷开(kāi)展结(jié)合自身业务的人(rén)工智能领域的研(yán)究，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安(ān)积极回报基金一季度主要投资在(zài)人工智(zhì)能(néng)领域，算法、应(yīng)用、算力端(duān)都有相(xiāng)应(yīng)布局(jú)。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看(kàn)，前(qián)十大(dà)重仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除(chú)了中(zhōng)微公司(sī)、沪(hù)硅产(chǎn)业(yè)仍出现(xiàn)在其前十大(dà)重(zhòng)仓股之列外(wài)，其(qí)他重仓(cāng)股全部换，新进了(le)长川科技(jì)、华海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中芯国(guó)际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回报并没(méi)有(yǒu)保(bǎo)持去年底的高仓位，一(yī)季(jì)度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四季(jì)度(dù)基本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四(sì)季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的另外一只基金(jīn)诺(nuò)安成长并(bìng)没有太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成(chéng)长的一季(jì)报中写道，主要布局芯(xīn)片板块，在当前(qián)的市(shì)场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及(jí)芯片板(bǎn)块的(de)两(liǎng)大细分领域，在(zài)一季度都到了临近拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季(jì)度开启的芯片(piàn)产业(yè)下(xià)行(xíng)周期，随(suí)着疫情落(luò)下(xià)帷幕，在今年一(yī)季度(dù)拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季度(dù)库(kù)存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各(gè)厂商二季(jì)度结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少毛利率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端(duān)将对设计板(bǎn)块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出(chū)现了突飞猛(měng)进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产(chǎn)业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的(de)拉动，都是未来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备材料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出(chū)口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后(hòu)，进(jìn)一(yī)步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加速(sù)扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另(lìng)一(yī)方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的(de)制裁对(duì)我(wǒ)国(guó)先进制程(chéng)的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国产替代进程加(jiā)速(sù)对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠(guān)军基金(jīn)的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最(zuì)强的主动权益基(jī)金。这一业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一(yī)规模暴(bào)涨更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的(de)话题也(yě)屡见报端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配(pèi)置同样(yàng)规模(mó)暴增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证(zhèng)全(quán)球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规模超过(guò)700亿的(de)基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股方向也受(shòu)到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及光模(mó)块(kuài)相(xiāng)关板块(kuài)，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一季度(dù)新进了海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方(fāng)向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在20结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少22年(nián)已将AI技术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系活动记(jì)录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技(jì)术对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域提(tí)提(tí)供以芯片为基础(chǔ)的(de)解决方案(àn)，目前主(zhǔ)要(yào)产品(pǐn)包括内存接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也(yě)是全球(qiú)布局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心(xīn)光模块供应商。截(jié)止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一个季度的(de)时(shí)间就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业在内(nèi)的(de)四只(zhǐ)个(gè)股在一季度退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在一(yī)季度(dù)除了(le)加(jiā)仓半导体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块之外，互联(lián)网板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数(shù)上涨较多(duō)，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的(de)人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商(shāng)核心竞争力(lì)在(zài)当(dāng)年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招(zhāo)商基(jī)金(jīn)朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季报的(de)披露揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资思(sī)路(lù)和路(lù)径。从股票持(chí)仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市值占(zhàn)基金总(zǒng)资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股(gǔ)票市(shì)值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美(měi)的集团(tuán)、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股(gǔ)份、希望(wàng)教育(yù)、中航光电(diàn)则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季度初期(qī)，我们基于对(duì)经济(jì)复苏预期大概率偏弱的(de)判(pàn)断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大众(zh结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少òng)消费品等行(xíng)业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股中可能面临业(yè)绩拐点(diǎn)的(de)物业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造了一定的(de)超额收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程度超出了我们的(de)预期，导致对(duì)部(bù)分行(xíng)业的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏(piān)离。我们将基于中长期(qī)的(de)行业研究(jiū)视(shì)野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少