金融(róng)界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅(bàng)消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办、工商(shāng)银行承办的(de)“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次(cì)会议讨论的(de)重要内容为“在服务中国(guó)式现代化中促进(jìn)金融业估(gū)值(zhí)提(tí)升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概(gài)念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开(kāi)启(qǐ)加速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券(quàn)触一度及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘(pán)报(bào)42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成(chéng)指和创(chuàng)业板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已过(guò)

　　对于中(zhōng)特估的后(hòu)续走势，机构之间的(de)看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部分(fēn)高分红国企标的(de)近期显(xiǎn)著盘整是对短期(qī)交易扩散过快过(guò)多(duō)，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步(bù)复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证(zhèng)券(quàn)则看法相对偏(piān)空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报(bào)不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元(yuán)，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复(fù)净(jìng)流入75.8亿元，但较前(qián)3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特征(zhēng)已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系(xì)统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和(hé)渐次(cì)的(de)过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐(nài)心，主(zhǔ)题交易是过高的经(jīng)济预期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了(le)市场定(dìng)价的有效性(xìng)，但也(yě)提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许(xǔ)多中特估(gū)的(de)龙头(tóu)股在当前位一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水置(zhì)对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多(duō)个继(jì)续买入中特估的理由，但(dàn)当一(yī)只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两三个(gè)交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不(bù)及(jí)待(dài)在进行抢筹码。从股(gǔ)票(piào)市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有(yǒu)效(xiào)认购申(shēn)请(qǐng)份额(é)总额超过(guò)20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只(一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募(mù)规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年(nián)以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字(zì)头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内(nèi)资金净(jìng)流(liú)入超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规(guī)模增(zēng)长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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