金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本(běn)——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特(tè)估(gū)”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的(de)重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金(jīn)融业估值提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市(shì)场纷(fēn)纷(fēn)认为这是(shì)“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金融板块(kuài)开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方(fāng)面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发(fā)威(wēi)下，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速翻红，深成(chéng)指和创(chuàng)业板一路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势(shì)，机构之(zhī)间的(de)看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指出，部分高(gāo)分红国中国欠别国钱吗企(qǐ)标(biāo)的(de)近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对(duì)较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整(zhěng)体高分(fēn)红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边际和性价(jià)比仍相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性(xìng)。从估(gū)值(zhí)和交易(yì)拥(yōng)挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基(jī)金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日恢复(fù)净(jìng)流入(rù)75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平(píng)均水平(píng)仍(réng)有较大(dà)差距。在缺(quē)乏持续增量机构(gòu)资金的情况下，A股存(cún)量博(bó)弈特征已演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次的(de)过(guò)程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题(tí)交易是(shì)过高的(de)经(jīng)济预期下修过程(chéng)中的阶段(duàn)性产物，过度(dù)博弈(yì)降低了(le)市场定价的(de)有效性(xìng)，但(dàn)也提(tí)高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回(huí)低位业绩驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国(guó)报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表示许多(duō)中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前位置对他而(ér)言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言(yán)许(xǔ)多(duō)市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头(tóu)股在(zài)两三个(gè)交易(yì)日(rì)内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着(zhe)风(fēng)险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不(bù)过在(zài)资金面，“中(zhōng)特(tè)估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个(gè)交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人(rén)将启动比(bǐ)例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基(jī)金，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年(nián)内(nèi)资金净(jìng)流入超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场(chǎng)规(guī)模增长倍数(shù)最高的(de)ETF。

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