民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征晋m是山西哪里的车

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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