民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(p先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案ǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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