近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨(jù)头施(shī)罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗(luó)德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基(jī)绿能(néng)、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减持腾(t武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数éng)讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华和施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的(de)基金材料中并未(wèi)解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的影(yǐng)响日益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动(dòng)变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国在(zài)这方面为投(tóu)资者提(tí)供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是(shì)全(quán)球的领导者(zhě)，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占据重要地(dì)位。可(kě)能很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动(dòng)汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司正(zhèng)在(zài)在各(gè)自的领(lǐng)域(yù)中(zhōng)建(jiàn)立(lì)主导地位(wèi)，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商。该公司(sī)在空(kōng)调阀(fá)行(xíng)业(yè)全球市(shì)场(chǎng)占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽(qì)车阀(fá)门行业拥(yōng)有(yǒu)超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户(hù)包括(kuò)特(tè)斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在(zài)法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰基金安联(lián)神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其(qí)中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中(zhōng)国中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前(qián)10家动力(lì)电(diàn)池企业(yè)动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的(de)龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季(jì)度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜(bǎng)首(shǒu)。北向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业(yè)、建设银(yín)行、比亚(yà)迪(dí)、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净流(liú)出较多(duō)的(de)个股包括格(gé)力电武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数器、中国建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处(chù)的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市场份(fèn)额(é)是领先(xiān)的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也(yě)非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了：他们(men)如何(hé)通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的(de)投(tóu)资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来(lái)新的(de)电(diàn)池技(jì)术出(chū)现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁德(dé)时(shí)代(dài)和(hé)电动车厂商的关(guān)系(xì)若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素(sù)都会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资(zī)都在(zài)加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中(zhōng)国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为(wèi)泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数