投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力(lì)的先进技术(shù)，英伟达(dá)公司的股价(jià)在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全(quán)球大型行(xíng)业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的(de)关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的(de)热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的(de)便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了(le)英伟达概(gài)念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的(de)合(hé)作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间(jiān)接持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)公(gōng)司股票的公(gōng)募(mù)基金(jīn)主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高(gāo)的(de)是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报(bào)》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今的(de)大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投(tóu)资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达公(gōng)司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该公司今年(nián)一季度(dù)的(de)业(yè)绩(jì)远超预特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历(lì)史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业模式(shì)的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜(qián)力的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起来很美好，但(dàn)实际投(tóu)资中还(hái)受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整体(tǐ)营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎(yíng)来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从(cóng)未来的(de)一(yī)段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因素(sù)支(zhī)撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的(de)发展趋势值得(dé)期(qī)待，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大差异(yì)。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素(sù)。在具体投资的时候(hòu)要选(xuǎn)择(zé)掌握核心技(jì)术、真正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要(yào)以合适的价格买入(rù)，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王