今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全行业(yè)所有(yǒu)基金(jīn)经理关注，而公(gōng)募(mù)基金(jīn)2023年一(yī)季报揭开了基(jī)金经理的观点和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的(de)诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了(le)市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最(zuì)领先的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星(xīng)基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇(yǔ)就在一季报(bào)表示，一季度在人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行业在(zài)人工(gōng)智能板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩(jì)一路领跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡嵩松的知名(míng)度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报成为(wèi)2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)最强的主动权益基金(jīn)，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有(yǒu)的(de)行业，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务(wù)的人(rén)工智能领(lǐng)域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布(bù)局，人(rén)工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言(yán)，诺安积极回报基金一季度主要投(tóu)资在人工智能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报(bào)的持(chí)仓看(kàn)，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了(le)中微公司(sī)、沪硅产(chǎn)业仍出现在(zài)其前十大(dà)重仓股之列外，其(qí)他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新(xīn)进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海(hǎi)清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份(fèn)、浪潮(cháo)信息、中芯(xīn)国际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表(biǎo)现神(shén)勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头号重(zhòng)仓股中微(wēi)公(gōng)司(sī)，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报并没(méi)有保持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四(sì)季度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去年(nián)三季末、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的另外一只基金诺安(ān)成长并没有太(tài)大变化(huà)，前十大(dà)重仓(cāng)股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重点布局(jú)卓胜(shèng)微(wēi)、中微(wēi)公司(sī)、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺(nuò)安(ān)成长的一季报中写道(dào)，主(zhǔ)要布(bù)局(jú)芯片(piàn)板(bǎn)块，在(zài)当前的市(shì)场位置，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大(dà)细分领(lǐng)域，在一季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕(mù)，在(zài)今(jīn)年(nián)一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复(fù)，未来(lái)需求端将对设计(jì)板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行业，或(huò)将(jiāng)成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法(fǎ)大(dà)模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而(ér)算力(lì)几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的(de)配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定(dìng)的影响，但(dàn)是(shì)另外一个角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的国产化率却(què)取得了突飞猛进的(de)增(zēng)长。在全(quán)球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背(bèi)景下(xià)，国(guó)产替代进程加(jiā)速对设(shè)备材(cái)料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这一(yī)业绩还(hái)是(shì)受到4月21日(rì)AI、半导体等领域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也屡(lǚ)见报端(duān)，成为(wèi)基民(mín)热(rè)议的(de)话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以(yǐ)及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金(jīn)在一季度规模均出(chū)现上涨，除了(le)诺安(ān)积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺(nuò)安优(yōu)化配(pèi)置同样规(guī)模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的(de)331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季(jì)度(dù)末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球基(jī)金分管(guǎn)投研的副总，市场(chǎng)上(shàng)管理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换股(gǔ)方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行了(le)挖(wā)掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康(kāng)威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发(fā)布(bù)的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营(yíng)收增长起了很(hěn)大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为(wèi)云(yún)计算和人工智能领域提提(tí)供以芯(xīn)片为(wèi)基础的(de)解决(jué)方(fāng)案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球布局、国内(nèi)领先(xiān)的(de)无(wú)晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设(shè)计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止4月21日(rì)，中际旭(xù)创今年(nián)以来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度的时间(jiān)就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个(gè)股在一季(jì)度(dù)退(tuì)出(chū)兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇管理的另外(wài)一只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一(yī)季度除(chú)了加仓半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)之外，互联(lián)网(wǎng)板块中(zhōng)的腾(téng)讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因(yīn)素(sù)减弱(ruò)，一季(jì)度A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较多，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大(dà)幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期(qī)内维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名长价(金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名jià)值(zhí)，不断寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立(lì)，招(zhāo)商核(hé)心(xīn)竞争力在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基(jī)金(jīn)朱(zhū)红裕成为市场(chǎng)备受(shòu)关注(zhù)的基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的(de)投资思路和路径。从股票(piào)持仓来看(kàn)，一(yī)季(jì)度(dù)末该基(jī)金股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产比例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成(chéng)立以来的最高值，显示出一种积极的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红(hóng)裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例(lì)有所降低，配置港(gǎng)股比例(lì)有所(suǒ)提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票市值占基金净值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞(jìng)争力配置来看，重点布(bù)局了信(xìn)息技(jì)术、可(kě)选消费等(děng)。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持(chí)有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新(xīn)进(jìn)前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望(wàng)教育、中航光电(diàn)则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初期，我(wǒ)们基于(yú)对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了经(jīng)济复苏敏感度相(xiāng)对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业，同时，我们亦在一(yī)季(jì)度末期逐(zhú)步逢低增持了港(gǎng)股中可(kě)能(néng)面临业绩拐点的物(wù)业及计算(suàn)机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出(chū)了我(wǒ)们的(de)预期(qī)，导致对部分行业的(de)定价(jià)出现了(le)较为显著的偏离(lí)。我(wǒ)们将基(jī)于中长期的行业(yè)研(yán)究(jiū)视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名