民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大