大家好，简(jiǎn)单看一个(gè)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨(tǎo)论一(yī)个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股票混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票(piào)混合外，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能 源板块(kuài)的(de)配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系所代表的豫n是河南哪里的车牌传统实(shí)体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的(de)行情，最大(dà)单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控等(děng)大产业趋(qū)势(shì)以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一步(bù)加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品(pǐn)销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或豫n是河南哪里的车牌基本(běn)形成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高(gāo)位板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市(shì)场情绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内生调(diào)整需求(qiú)出现集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而(ér)言(yán)，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式。

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