近期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家金融(róng)机构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务(wù)融资(zī)工具承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企业(yè)债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业债券融(róng)资需河北保定技校排名，保定技校前十名求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入调(diào)查发现，大(dà)连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其(qí)中，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易链(liàn)条(tiáo)，交易(yì)笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商协会(huì)在(zài)日常(cháng)监(jiān)测(cè)工作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期(qī)债务融资工(gōng)具(jù)发(fā)行(xíng)定价(jià)严重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发(fā)展投资(zī)控股有限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取发行人大(dà)额河北保定技校排名，保定技校前十名财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数河北保定技校排名，保定技校前十名据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市(shì)场责(zé)任意识，严格(gé)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉(jué)维护(hù)银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行(xíng)间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要(yào)求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体(tǐ)归(guī)位尽(jǐn)责(zé)，维护市场良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行(xíng)来说，也(yě)需要(yào)肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

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