中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年的(de)“成绩单(dān)”陆(lù)续公布(bù)：9家外资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利(lì)，另(lìng)外(wài)5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩(mó)根(gēn)大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍(réng)是(shì)业内关(guān)注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋(fù)、深入(rù)财富管理(lǐ)成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说，除(chú)了面(miàn)临行业(yè)“二(èr)八分(fēn)化(huà)”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态(tài)：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而成为外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业(yè)绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证(zhèng)监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成(chéng)工商登(dēng)记(jì)，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步(bù)扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证券行(xíng)业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建(jiàn)设成(chéng)本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业(yè)初期容易(yì)导致(zhì)亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自(zì)营业(yè)务影响有(yǒu)限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其当年(nián)投(tóu)行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外(wài)来的和(hé)尚”念(niàn)好了(le)中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外(wài)资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士(shì)丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其(禧与喜的区别是什么，喜字logo设计qí)中，摩根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共有员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排(pái)名(míng)下游，但其业(yè)绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大(dà)通证券展业(yè)的第(dì)三(sān)个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得证监(jiān)会批(pī)复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家(jiā)内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务大爆发(fā)，实现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得进(jìn)一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通(tōng)证券(quàn)充分利用全(quán)球化的平台优(yōu)势，整合集团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构(gòu)投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中(zhōng)国时间(jiān)最早的一批合(hé)资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年底(dǐ)，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券共(gòng)有(yǒu)正式(shì)员工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券2022年投(tóu)行业务进步明显，当期实现(xiàn)手续(xù)费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了(le)沪深(shēn)交易(yì)所互联(lián)互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月，百年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协(xié)议，瑞(ruì)士(shì)联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市(shì)场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前(qián)完成。不(bù)言而喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合并(bìng)对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道(dào)对瑞(ruì)信证券出具(jù)了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议(yì)和合(hé)并计划的(de)完成日(rì)尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为(wèi)瑞信(xìn)集团股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)下属控股(gǔ)子公(gōng)司(sī)，未来的运营和(hé)财务(wù)业绩受到上述合并可能产(chǎn)生(shēng)的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公司持续经营(yíng)能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监会修订《外(wài)商(shāng)参股证券公司设立规(guī)则(zé)》后首(shǒu)家获批(pī)的合资证券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突(tū)如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同(tóng)一(yī)股东控(kòng)制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以(yǐ)及股东的(de)控股股东(dōng)、实际控制人参股证券(quàn)公司的数量(liàng)不(bù)得超过2家，其中控制证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的(de)限制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面(miàn)临“一去一留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”不难(nán)发(fā)现，依(yī)托于各自资源禀赋(fù)深入财富管理成为其在(zài)中(zhōng)国(guó)展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券表示(shì)，2022年其财(cái)富管(guǎn)理业务在(zài)原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业(yè)务模(mó)式(shì)，通过服务(wù)手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一站(zhàn)式的综(zōng)合(hé)性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财(cái)富管理业务(wù)将(jiāng)定(dìng)位于“中国高端财(cái)富(fù)人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为中国投资者提(tí)供具有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底与北京(jīng)高(gāo)华签订《业务(wù)转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高(gāo)华(huá)获证监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询、证(zhèng)券自(zì)营(yíng)及代销金融产品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心(xīn)进行(xíng)新产品和服(fú)务的(de)研发工作，进一步(bù)赋能(néng)部(bù)门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管理综合解决(jué)方案，丰富客(kè)户产(chǎn)品种类选择，开(kāi)展境内私(sī)人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境(jìng)内产品平台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续(xù)推进私(sī)募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代(dài)销第三方金融产品并推进(jìn)跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研(yán)发(fā)，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私(sī)人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东(dōng)背景的券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财富(fù)管理部，负责公司(sī)高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业务(wù)的运作。私人财(cái)富(fù)管理(lǐ)部以汇(huì)丰前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客(kè)户及(jí)其(qí)家(jiā)族提供专(zhuān)业、多元及定制化的(de)资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现禧与喜的区别是什么，喜字logo设计其投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出(chū)家族(zú)信托资讯业(yè)务(wù)，与4家(jiā)国内头(tóu)部(bù)信托公司达成战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳(zhèn)分(fēn)公司(sī)财富(fù)管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾(wān)区(qū)的新政举措(cuò)，致力(lì)于发展财(cái)富(fù)管(guǎn)理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财富(fù)管理部秉(bǐng)持着为客户进行全方(fāng)位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户全生(shēng)命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进(jìn)一步(bù)完善投资解决方案和财富规划(huà)方面(miàn)的业务，一方(fāng)面积(jī)极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架多支产品为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放的力度(dù)不断加(jiā)大，各外资金融机(jī)构加速了(le)在境(jìng)内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设立(lì)，公司注册(cè)地为北(běi)京(jīng)市(shì)，注(zhù)册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围(wéi)包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券(quàn)公(gōng)司。就监管批复信息(xī)来看(kàn)，渣(zhā)打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司全资设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证(zhèng)券在(zài)内，目(mù)前国内的(de)外资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣(zhā)打证券(quàn)均为外商(shāng)独资券(quàn)商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股券(quàn)商已成为(wèi)市场上(shàng)不(bù)容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证(zhèng)券等多家外资券商的设立(lì)申(shēn)请仍处于证监会审批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获(huò)第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证(zhèng)监会主(zh禧与喜的区别是什么，喜字logo设计ǔ)席易会满等(děng)先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日(rì)本大和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安(ān)联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合圣保罗银行、美(měi)国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国(guó)际金融机构负责人(rén)普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身感受到中国(guó)经(jīng)济的(de)强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中(zhōng)国经济(jì)和中国(guó)资(zī)本市(shì)场发展前(qián)景。近(jìn)年来中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际金融机(jī)构(gòu)和全(quán)球投资者(zhě)带(dài)来(lái)了(le)实实(shí)在在的机遇。各(gè)金融(róng)机构高度重视(shì)中国市场(chǎng)，将继(jì)续与中国(guó)深(shēn)化合作，积极拓展在(zài)华(huá)业务和投资，期待(dài)实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和(hé)机遇(yù)。例(lì)如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报中表示，外(wài)资(zī)机构来(lái)华(huá)展(zhǎn)业便利度(dù)不断提升，经营范(fàn)围和监管要(yào)求实现国民待遇(yù)，外(wài)资券商(shāng)、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公(gōng)司既带(dài)来了国际金(jīn)融机构全面参与中(zhōng)国(guó)资(zī)本市(shì)场竞争所形成的(de)冲击(jī)，也带来了通(tōng)过与(yǔ)国际金融机构直接(jiē)合作(zuò)促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中(zhōng)有(yǒu)升，头部(bù)券商竞争优势更趋(qū)明显，业务(wù)多(duō)元化发(fā)展趋势初(chū)步形成，金融科技对行业(yè)发展理念的变革和(hé)重塑不断深化(huà)，外资券(quàn)商市(shì)场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞争(zhēng)新格(gé)局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 禧与喜的区别是什么，喜字logo设计