今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)临沂是几线城市，临沂是几线城市2023商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入的(de)相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公(gōng)司对于代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基(j临沂是几线城市，临沂是几线城市2023ī)金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对(duì)尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪临沂是几线城市，临沂是几线城市2023些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基(jī)金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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