就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了(le)英伟达。当时(shí)的(de)持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得(dé)不(bù)修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价(jià)如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达(dá)作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度超50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著(zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话(huà)，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目(mù)前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息(xī)周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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