在锂价初(chū)现企稳(wěn)态势的微妙时点，头(tóu)部锂(lǐ)电厂商如(rú)何看待(dài)？行(xíng)业去库存进展又如何？

　　披露年(nián)报和一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿(yì)元(yuán)的(de)锂(lǐ)电巨头国(guó)轩(xuān)高科(kē)4月28日举办媒体(tǐ)开放日(rì)上作出一系(xì)列判断。在(zài)交流(liú)中(zhōng)，公(gōng)司管理层对(duì)中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或(huò)将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司(sī)一季报(bào)显(xiǎn)示(shì)，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显(xiǎn)著降低，压力已并不明显。这也在一定(dìng)程(chéng)度上反(fǎn)映了电池厂(chǎng)商们近期去(qù)库存动作的“一致(zhì)性”。

　　而且(qiě)需要(yào)注意的是，在国轩高(gāo)科方(fāng)面看来，储能行业今年上升空间预计将高于(yú)动(dòng)力电池(chí)。换言之，从增(zēng)速方面看，储能(néng)有望(wàng)接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商出(chū)货持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂(lǐ)价格大起(qǐ)大落在市场上引起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经(jīng)开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级副总裁、中国业务板(bǎn)块(kuài)总裁(cái)王启岁笑称。这也在一(yī)定程(chéng)度上反映(yìng)了(le)锂(lǐ)价(jià)迅速上涨给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿(chuān)20万元关口，在近(jìn)期才有(yǒu)明显(xiǎn)企(qǐ)稳趋势。毕(bì)竟(jìng)，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而(ér)且在(zài)此前30天内，价(jià)格共计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢(gāng)联数据(jù)最(zuì)新显(xiǎn)示，在(zài)4月(yuè)27日(rì)-28日两天内，电池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已经连续(xù)两日上涨，两日内分(fēn)别上(shàng)涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂价在手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越什么区间较为合理，国轩高科方面(miàn)也给出自己研判。王启岁(suì)在会上表(biǎo)示(shì)，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡(dàng)期。“我们通(tōng)过一季度观(guān)察来看，新能(néng)源行业(yè)处(chù)于稳定增(zēng)长阶段，储能(néng)行业(yè)在一季度是处于投标、招标的阶段，第三(sān)季度将迎来大规模交付，而储(chǔ)能大(dà)规模交付会带来(lái)产能复苏，碳酸锂(lǐ)价格(gé)预计会(huì)维持在这(zhè)个(gè)区间之(zhī)内。”

　　实(shí)际上，碳酸锂(lǐ)价格下(xià)降，对于(yú)电池(chí)厂商(shāng)的毛利率提升已经(jīng)有了立(lì)竿见影(yǐng)效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛(máo)利率方面来(lái)看(kàn)，国轩(xuān)高科在一季度达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上(shàng)，同样的情况也发(fā)生在(zài)宁德时代(dài)与(yǔ)亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁(níng)德时(shí)代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如前两者明显，但也提(tí)升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分(fēn)点。

　　王启岁(suì)也(yě)认为，在碳酸锂(lǐ)回归理性(xìng)价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能源汽车市场(chǎng)会(huì)趋于较为合理增长。“去(qù)年是600万辆，经过一(yī)季度之(zhī)后，我(wǒ)们依然判断(duàn)今(jīn)年新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)应该在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉(xī)，国轩高科也(yě)正在加速产能扩张。其(qí)南京基地智能制(zhì)造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料(liào)项目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池(chí)项目一期、柳州(zhōu)基(jī)地年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项目相继投产(chǎn)。据规划，国(guó)轩高科2025年产(chǎn)能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明(míng)显

　　国轩(xuān)高科的一季报显示，其截(jié)至报告(gào)期末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年(nián)底的(de)75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货(huò)占总资产比(bǐ)例(lì)为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这一比例为(wèi)1手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越0.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况看，国(guó)轩高(gāo)科存货水(shuǐ)平保持了较低位置。国轩高科高级副(fù)总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料(liào)有(yǒu)自(zì)产能力(lì)，因(yīn)此其外购仅补充自产不足，“外购只是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存(cún)货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体(tǐ)状况(kuàng)，不少电池厂商存货(huò)余(yú)额均在下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告显示，其库(kù)存金额已从年初的(de)766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报也显(xiǎn)示(shì)，其(qí)存货(huò)金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较低的电(diàn)池厂(chǎng)商提到，库存已(yǐ)恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，后续将根据规划(huà)，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券近期在(zài)一份(fèn)研报(bào)中(zhōng)指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去库存，生(shēng)产(chǎn)材料均维持极低库(kù)存(cún)，电池本身库存不(bù)足(zú)1个月；另外在中游材(cái)料(liào)方面，正极和电(diàn)解液(yè)库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个(gè)月时间，库存(cún)周期(qī)较(jiào)长，而隔膜约为(wèi)一个月正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多(duō)集(jí)中于上(shàng)游锂盐厂，中游材料库存极低，基本(běn)保(bǎo)持7天(tiān)的最低(dī)安全库存。若下游(yóu)需求恢(huī)复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在去库存的过程(chéng)中，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科也在积极尝试(shì)“出海(hǎi)”。该公司在2022年加(jiā)速全(quán)球化步伐，收购博世集(jí)团的德国哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲(zhōu)本地化(huà)运营。其年报显示(shì)，2022年该公司海外销售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动(dòng)电池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁德(dé)时代也作出判断认为，储能方面今(jīn)年预(yù)计(jì)增速(sù)将会比动(dòng)力电(diàn)池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认(rèn)同这(zhè)一观点。他预计，储能行(xíng)业(yè)今(jīn)年上升(shēng)空(kōng)间预计会(huì)高于动力电池，其(qí)中国外家(jiā)储市场需(xū)求预(yù)计会在下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面(miàn)，今年一季度处于招标(biāo)阶段，自二季度(dù)开始将进入交(jiāo)付阶段，目(mù)前(qián)相关(guān)产(chǎn)品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年报数据(jù)显示，其储能业务在2022年实现了(le)35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度达到(dào)186.49％，已经高于其动力(lì)电(diàn)池业务116.4％的增速(sù)。按照这(zhè)一数据计(jì)算，储能业(yè)务已(yǐ)经(jīng)占到其总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能(néng)行(xíng)业(yè)的空间(jiān)比(bǐ)动(dòng)力(lì)电池上升(shēng)空间(jiān)更大，“这是一个需求量大于供(gōng)应(yīng)量的领域，不存在需求疲软(ruǎn)或者是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家(jiā)储环节，因为涉及到(dào)用电需求(qiú)，每年到(dào)了第(dì)二季(jì)度开始后(hòu)才爆发。而在大储(chǔ)环节，国内(nèi)下游招标、立项(xiàng)都(dōu)在一(yī)季度，真正出(chū)货(huò)是在二季度(dù)以后(hòu)，目前(qián)订单状况看来是(shì)供(gōng)不(bù)应求。此(cǐ)外，海(hǎ手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越i)外(wài)的客户也正(zhèng)逐渐接受(shòu)中(zhōng)国的标准(zhǔn)化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越