近期交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建设(shè)银行启动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要求自(zì)律调查(chá)的大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处(chù)分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商协(xié)会(huì)官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤(yuè)财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存(cún)在债(zhài)券代持(chí)交易(yì)等(děng)违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日(rì)滚动开(kāi)展买卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度(dù)不同(tóng)的(de)现(xiàn)券交易(yì)，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行定价严(yán)重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额(é)财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会(huì)进行自律调(diào)查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全(quán)年(nián)，交易(yì)商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展自律(lǜ)调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看(五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服kàn)，被通报的(de)原因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工具(jù)挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正常秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立(lì)市场(chǎng)责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行(xíng)秩序。

五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会表示，做市商作为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确(què)保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对(duì)《国际(jì)金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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