为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位(wèi)出(chū)货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披(pī)露了一(yī)则行政处罚决定书，引发(fā)市场关(guān)注(zhù)。时为新美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行(xíng)“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号ong>

　　根据证(zhèng)监会行政处(chù)罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际(jì)控制人(rén)何德(dé)平(píng)和他的(de)妻(qī)子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何(hé)德(dé)平所持(chí)“新美星”限售桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号股于2019年4月26日解禁后(hòu)能(néng)够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场(chǎng)买入(rù)并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券(quàn)账(zhàng)户、资(zī)金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易(yì)“新美(měi)星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指26.09个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利(lì)的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持(chí)股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为(wèi)期初持(chí)股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段(duàn)典(diǎn)型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出(chū)“新美(měi)星”。在(zài)此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据(jù)不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他(tā)人(rén)操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不(bù)等同于(yú)“操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账(zhàng)户(hù)交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定；五是(shì)蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不知(zhī)情、未参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另(lìng)一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的(de)控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系(xì)等(děng)提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核(hé)，对当事(shì)人及(jí)其代理人(rén)的(de)主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供资金(jīn)作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情况；何德平(píng)知(zhī)悉(xī)并参与了本案行为(wèi)；上述行(xíng)为的(de)实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于(yú)共同(tóng)操纵行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武的(de)违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告(gào)并罚(fá)款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广代(dài)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股(gǔ)股份，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部(bù)分股票继续(xù)由海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代(dài)持(chí)，股份减持(chí)决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的(桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号de)原因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投资者决策(cè)产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚(fá)。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资(zī)金流(liú)水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具(jù)有(yǒu)事实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，何德平作(zuò)为上市公司实际控(kòng)制(zhì)人，未如实告(gào)知上市(shì)公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九(jiǔ)十三(sān)条第三款(kuǎn)规(guī)定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。