民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购(gò中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方u)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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