金融(róng)界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报(bào)表示(shì)，由上海证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业(yè)专(zhuān)题座(zuò)谈会”将在本周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金融业(yè)估值提(tí)升和高质量发(fā)展”。参会(huì)机(jī)构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈(hā)投股(gǔ)份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿(yì)级市(shì)值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创阶段(duàn)新高(gāo)，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集(jí)体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的(de)集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综指(zhǐ)午后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一(yī)路(lù)高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信证(zhèng)券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近期显著盘整(zhěng)是对短期(qī)交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企(qǐ)投资主题的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估(gū)”主题行情(qíng)或仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥挤(jǐ)度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬以来(lái)先(xiān)后步(bù)入了热度(dù)很高、波动很大(dà)但(dàn)是(shì)区间回(huí)报(bào)不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板块内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外(wài)资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流(liú)出，5月截(jié)至12日恢复净流(liú)入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平(píng)均水平仍(réng)有较(将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物jiào)大(dà)差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示(shì)，疫后(hòu)经济(jì)全面系统性(xìng)恢复是渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要(yào)时间和(hé)耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物(wù)，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回(huí)报，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研(yán)究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金经理直言，中(zhōn将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物g)特估(gū)龙(lóng)头在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许多中特估的(de)龙头股在当前位置对他而(ér)言没(méi)有配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值(zhí)的(de)角度而言许(xǔ)多市场参与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特(tè)估的理由，但当(dāng)一(yī)只中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫(pò)不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表着资金参与方的短期(qī)泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度(dù)意(yì)味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交(jiāo)易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金(jīn)累计(jì)有效认(rèn)购(gòu)申请份额总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将(jiāng)启动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品(pǐn)的首募规(guī)模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以(yǐ)来，场内(nèi)多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年全市(shì)场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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