金融界5月(yuè)22日消(xiāo)息 悄然之间，已经崩盘了33年(nián)的(de)日本(běn)股市竟(jìng)然(rán)奇(qí)迹般(bān)的(de)活过来(lái)了，甚至(zhì)还(hái)在(zài)不断挑(tiāo)战(zhàn)新高(gāo)，真是活久见。

　　22日，日本股市主要(yào)股指日经225指数收涨0.9%，报(bào)31086.82点，创1990年8月(yuè)以(yǐ)来近33年的(de)新(xīn)高，同(tóng)时也(yě)是自日本泡沫(mò)经济(jì)崩溃以来的最高收盘价。今年以(yǐ)来日(rì)经225指数已(yǐ)涨超19%。

　　而这之前(qián)，日本股市(shì)几(jǐ)经(jīng)挣扎但是最终都(dōu)黯淡收(shōu)场(chǎng)，但是似(shì)乎(hū)这次有点不一样(yàng)的味道(dào)，“股神(shén)”巴菲特助(zhù)阵(zhèn)、“华尔街大鳄”高盛(shèng)摇旗呐喊以及

　　地缘政治的(de)变(biàn)动使得日本股市变得微妙起来。

　　海外(wài)资金(jīn)是不(bù)可或缺力量

　　对于日本(běn)股市爆发(fā)，海外(wài)资金是不(bù)可或(huò)缺的(de)力量(liàng)。数据显示，海外投资者对(duì)日本股票需求稳健(jiàn)。根据日本(běn)交易所集团，4月海(hǎi)外投资者净买入价值2.15 万亿(yì)日元（约合157亿美元）的日本股票(piào)，为2017年10月(yuè)以(yǐ)来(lái)最大规(guī)模的外国人净购买量。不过，日本企业部门(mén)仍然是日本股(gǔ)票的最大净买家(jiā)，年初至(zhì)今的买入量为1.1万亿日元。

　　当然这其中也包括(kuò)在(zài)3年前(qián)就“闻(wén)到”金钱(qián)味道的巴菲(fēi)特，2020年8月，巴菲(fēi)特掌(zhǎng)管的伯克希尔·哈(hā)撒韦公司（下称“伯(bó)克希尔”）首(shǒu)次披(pī)露，其收购了日(rì)本前五大贸易公司(sī)每家略高于5%的(de)股份。这五(wǔ)大贸易公司(sī)分别是伊藤忠(zhōng)商事、三菱商事(shì)、三井(jǐng)物(wù)产、住友(yǒu)商事和丸(wán)红。自首次披露(lù)之后，巴(bā)菲(fēi)特已3次购(gòu)买并扩大了对(duì)日本五大商社的股份持(chí)有量(liàng)。

　　从近期数据披露可以看出(chū)，伯(bó)克希(xī)尔哈撒韦目(mù)前(qián)在日本持(chí)有(yǒu)的股票比在美国以外任何其他国家都多。今年早些(xiē)时候，巴菲特增持了日本五大商社，并暗(àn)示将进一步投资日(rì)本股票。现年92岁高(gāo)龄的他还在上个(gè)月罕见地(dì)亲(qīn)自访问日本(běn)。

　　对于为(wèi)何在(zài)这个时点，不断增持日(rì)本股(gǔ)票(piào)？在(zài)5月初(chū)巴菲(fēi)特股东大会(huì)上(shàng)，巴菲特(tè)就这样说到：

　　投资日本商社的决定其实非常简单，也非常(cháng)容(róng)易理解，我(wǒ)们(men)可能和这(zhè)五家(jiā)公司都有(yǒu)过业务来往(wǎng)。从整体来看，这些公(gōng)司(sī)能够支付不(bù)错的分红，在(zài)某(mǒu)些情况下也(yě)会回(huí)购股(gǔ)票，我们也能很好(hǎo)地(dì)理解(jiě)他们所拥有(yǒu)的一大堆业务，同时我(wǒ)们还能通过融资解决(jué)汇率(lǜ)风险问题(tí)。所以(yǐ)我们就开始购买(mǎi)了(le)，甚至这(zhè)件事(shì)情一开始我都(dōu)没(méi)有(yǒu)告(gào)诉阿贝尔。

　　此外，巴菲特日(rì)本之行的部分(fēn)原因是为了向这(zhè)些公司(sī)介绍阿贝(bèi)尔（伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔，被(bèi)视为巴(bā)菲特的接班人），因为接下来双方可能要共事(shì)20、30、40或50年。

　　如今看(kàn)，提前三年布局的巴(bā)菲特已经赚麻了(le)，巴菲特再次用行动告(gào)诉大家(jiā)姜还是(shì)老的辣。

   多位(wèi)大佬抄底日本

　　除(chú)了巴菲特，还有其他大(dà)佬也(yě)在紧锣(luó)密鼓的行动中(zhōng)。3月31日，黑石集(jí)团主席(xí)苏世民拜访了日本(běn)首相岸田(tián)文雄。黑(hēi)石(shí)集团(tuán)两年前在日本一举收购8家酒店(diàn)，此(cǐ)行被外界(jiè)普(pǔ)遍认为日(rì)本还蕴(yùn)藏着(zhe)更多投资机(jī)会(huì)。

　　同一时期，黑石集团最主要的竞争对手——KKR创始人亨利·克拉维斯也(yě)在日本与投(tóu)资对象展开交(jiāo)流。

　　4月初造访日(rì)本东京的(de)还有美国对(duì)冲基金Point72创(chuàng)始人史蒂夫·科恩；对冲(chōng)基(jī)金Citadel在今年(nián)早些时候决定(dìng)重新在东京(jīng)开设办事处，据《金融时报》报(bào)道(dào)，Citadel正(zhèng)在申(shēn)请(qǐng)在(zài)日本市(shì)场的运(yùn)营牌照。

    日本受(shòu)益于地(dì)缘政治格局变化

　　自1989年(nián)日本泡沫经济崩(bēng)溃以来(lái)，日本股市一直都在苦(kǔ)苦的填坑之中，如今(jīn)似乎局面发(fā)生了变化(huà)。

　　虽然巴菲特(tè)在股东大会上解释了抄(chāo)底日本股市，但是“狡猾”的巴老爷子也有所保留。站在(zài)事后马后(hòu)炮的角度看(kàn)，对股市拥有独特理解的(de)巴(bā)菲特对国际地(dì)缘政治的变化也颇有研究(jiū)。

　　自2018年中美贸(mào)易争端以来，国际地缘政(zhèng)治格局巨变。在新的地缘政治格局下(xià)，日本在亚太格局中扮演(yǎn)了(le)更(gèng)加重要的角色，同时日本在芯(xīn)片等产(chǎn)业发展中野心(xīn)勃勃，这都(dōu)成为(wèi)了边际上的重要变量(liàng)。仔(zǎi)细观察日本的经济脉络，我们也(yě)会(huì)发现(xiàn)日(rì)本的设备投资开始进入加速期，这背后有产(chǎn)业自身(shēn)发展的原(yuán)因，也暗合地(dì)缘(yuán)变迁的逻辑。

　　值得一提(tí)的是，日本相(xiāng)对稳(wěn)定甚至(zhì)略显僵化的(de)政(zhèng)治格局，在全(quán)球动荡(dàng)的大背景(jǐng)下反而(ér)成(chéng)为了“避风港(gǎng)”。

　　“嗅(xiù)到了”日(rì)本(běn)敏感变(biàn)化的巴菲特(tè)，一(yī)直在等待出手的时机。直(zhí)到新冠危苹果x多重机爆发，日本股(gǔ)市(shì)出现急搓，巴菲(fēi)特终于等(děng)到(dào)了被低估的日本(běn)资产，自此疯狂抄底日本(běn)股市。

　　而(ér)日本5大商社也用业绩证明自己的确被低估了。据日经中文网，日本综合商社的(de)2022财年(nián)（截至2023年3月）合并财(cái)报于(yú)5月9日全(quán)部(bù)出炉(lú)。5大商社的合计(jì)净(jìng)利润超过约(yuē)4.2万亿日元(yuán)，在(zài)短短2年(nián)时间里增加到了(le)4.3倍(bèi)。

　　除了日本基本面发生的(de)变化，日本监管层的助推也是一股不容忽视的力量。日本监管(guǎn)层持(chí)续推动企业经营能力的改善和价值(zhí)的(de)修(xiū)复，其(qí)中敦(dūn)促企业对(duì)投资(zī)者提高回报、鼓(gǔ)励企(qǐ)业(yè)公(gōng)开(kāi)回购成为改革重要抓手(shǒu)。

　　尤其是(shì)在今年3月底，东京证券交易所(suǒ)为了改(gǎi)变(biàn)大(dà)量个股(gǔ)股价跌破净值(zhí)的(de)情况，发布《关于实现关(guān)注(zhù)资金成本和(hé)股价经营(yíng)要求(qiú)》要求(qiú)上市(shì)公司(sī)提高企业价值和资本(běn)效率从而(ér)提升(shēng)股价后，日本股(gǔ)市开始掀起一波回(huí)购热潮。

　　一向被韭菜讥讽(fěng)为“反向指(zhǐ)标(biāo)”的苹果x多重高(gāo)盛也出来高喊(hǎn)日本可能(néng)正接近十年(nián)一遇的牛市。至于日本股市未来将走向何(hé)方，一切将由时间(jiān)给出答(dá)案吧。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 苹果x多重