就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获(huò)利了结(jié)，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在(zài)投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天(tiān)早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估值也(yě)要比近(jìn)期股(gǔ)价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的获利预期(qī)太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的(初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开(kāi)始抛售。

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