投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年(nián)股价的强劲表现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？<七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米/p>

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度(dù)突破(pò)万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司在(zài)中国(guó)官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其(qí)后的便(biàn)是传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该软件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有(yǒu)业务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基金一季度末(mò)的(de)数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单(dān)。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模(mó)最高(gāo)的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年(nián)一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一季(jì)度末规(guī)模(mó)为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是(shì)AI领(lǐng)域史上规(guī)模(mó)最大的一(yī)笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决(jué)方案的提供商(shāng)，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另一(yī)大(dà)赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的(de)营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英伟达(dá)和(hé)微软在(zài)内的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命(mìng)最新的(de)突破口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期基本面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起来(lái)很美好，但实(shí)际投(tóu)资中还受(shòu)诸(zhū)多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业(yè)成交热度(dù)上升，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米

　　金百临咨询(xún)首席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来(lái)源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业(yè)务快速(sù)增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察(chá)，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值(zhí)回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展之间(jiān)存在着较(jiào)大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体投资的时候要(yào)选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的(de)也要以合适的价格买(mǎi)入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者(zhě)要做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。

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