民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(j91是质数吗，95是质数吗í)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)91是质数吗，95是质数吗险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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