姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行(姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛xíng)、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市(shì)大(dà)行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的(de)单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行。同(tóng)时(shí)，建信基金周智(zhì)硕去年四季度新发(fā)产品(pǐn)在(zài)今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持(chí)有招(zhāo)商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外(wài)，还有张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持(chí)了苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在(zài)一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国(guó)天(tiān)惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共计(jì)138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了工商(shāng)银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选A共计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥(ní)等(děng)地产产业链企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三(sān)大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造(zào)业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马(mǎ)”的(de)周智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银(yín)行成(chéng)为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产(chǎn)品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了(le)兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等(děng)半导体(tǐ)材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已(yǐ)连(lián)续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度(dù)，苏农(nóng)银行前十(shí)大流(liú)通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东；持(chí)股保持(chí)不变的(de)中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农(nóng)银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东行列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的农(nóng)商(shāng)行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包(bāo)括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四(sì)季度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明(míng)显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大(dà)行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行(xíng)利润增速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分(fēn)别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行(xíng)收(shōu)入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收(shōu)贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷(dài)款利率很低(dī)，还有年(nián)初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团(tuán)队认(rèn)为息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通银行(xíng)，其次是(shì)收入(rù)增速(sù)最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的(de)农业银(yín)行也值得(dé)关(guān)注(zhù)。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队(duì)建(jiàn)议关注一季报不(bù)错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能(néng)修(xiū)复的招商银(yín)行和平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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