就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报(bào)道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股(gǔ)。不(bù)过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估(gū)计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的股价如(rú)做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然(rán)英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)A50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润I概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了(le)该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无(wú)法承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以(yǐ)来华(huá)尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的(de)估值过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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