近期市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷(fēn)行(xíng)动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金(jīn)同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基(jī)金(jīn)“施罗(luó)德国际精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西 alt="罕见！欧(ōu)洲巨头(tóu)三大旗舰基金，同时出手！这只(zhǐ)大白(bái)马要(yào)火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823001.png">

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三(sān)大(dà)旗(qí)舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基(jī)金材料中并未解(jiě)释(shì)为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链的看(kàn)重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看(kàn)，关(guān)注(zhù)三大(dà)主(zhǔ)题。一(yī)是电(diàn)动(dòng)车供应链(liàn)；二(èr)是技术(shù)自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变化(huà)的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来越重(zhòng)要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了(le)重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电(diàn)动汽(qì)车价(jià)值(zhí)链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的(de)需求(qiú)方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车基础设施最完善(shàn)的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电(diàn)池和电机温控的关(guān)键(jiàn)组件的生产商。该公司在(zài)空调(diào)阀行业全(quán)球市(shì)场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过(guò)90％的市(shì)场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车(chē)专家以及福(fú)特(tè)、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集(jí)团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工(gōng)业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业(yè)实现装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家(jiā)。但是(shì)排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池(chí)企业(yè)动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名(míng)来看(kà肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西n)，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电池行业的龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时(shí)代(dài)于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利(lì)润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许(xǔ)是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其它个(gè)股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的(de)个(gè)股(gǔ)包(bāo)括格力(lì)电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的(de)外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为(wèi)何持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁德时(shí)代所处(chù)的位置(zhì)是(shì)令人羡慕(mù)的。它背后有两大(dà)增长机遇一是电动(dòng)车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它(tā)的市场(chǎng)份(fèn)额是领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安(ān)全(quán)性、生命(mìng)周期(qī)和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的(de)企业发(fā)展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所(suǒ)有的(de)投资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德(dé)时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这些(xiē)因素都会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持(chí)有的(de)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互(hù)联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末(mò)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月(yuè)基金加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基(jī)金(jīn)-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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