财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银(yín)行(xíng)之外(wài)，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发(fā)产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有(yǒu)招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银(yín)行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行的(de)丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行(xíng)前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无为什么复兴号很少人买中庚(gēng)基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁(níng)波银(yín)行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较去年四(sì)季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机(jī)构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三(sān)、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去(qù)的(de)一季(jì)度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水泥(ní)等(děng)地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在(zài)管产品前三(sān)大重仓行业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融(róng)业以及(jí)批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业(yè)的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材(cái)料公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)，截至一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行中，易(yì)方达(dá)张清华执掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基(jī)金产品(pǐn)中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南(nán)农商(shāng)行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季(jì)度(dù)起，中庚基(jī)金至今已连续4个季(jì)度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通(tōng)股东一(yī)季度累计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为(wèi)苏(sū)农银(yín)行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活(huó)配(pèi)置(zhì)，则(zé)为苏(sū)农(nóng)银行的第八大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四(sì)季度(dù)、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)于今年一季(jì)度首度(dù)减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年四季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别(bié)减持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾(céng)连续多(duō)个(gè)季(jì)度(dù)增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数(shù)量，排(pái)名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银(yín)行最多的是易(yì)方(fāng)达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优(yōu)质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国际林加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低点(diǎn)，一季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际(jì)认为(wèi)城商(shāng)行业(yè)绩(jì)最(zuì)好(hǎo)，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大(dà)行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国(guó)有大行利润(rùn)增速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中为什么复兴号很少人买行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建行不(bù)良率持平(píng)，中(zhōng)行(xíng)、交行(xíng)和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到(dào)1为什么复兴号很少人买.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公(gōng)司的(de)会计规则有(yǒu)差别(bié)，需要注(zhù)意(yì)口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极(jí)低(dī)利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息(xī)差(chà)压力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里最强的子版(bǎn)块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是(shì)收入增速(sù)最(zuì)超预期(qī)的中国银(yín)行，再次(cì)是(shì)结构数据(jù)（手续费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆(fù)盖(gài)率较高(gāo)的农业银行也值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和(hé)平安银行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行博弈和交(jiāo)易。

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