金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一(yī)则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券(quàn)交易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内容(róng)为(wèi)“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市(shì)值的中(zhōng)国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集(jí)体(tǐ)翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集(jí)体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红(hóng)国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期(qī)显著盘整是对短期(qī)交易扩散过快(kuài)过多，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分(fēn)金融）做出(chū)的正常(cháng)反应(yīng)，而并非(fēi)意味着整体高分红国(guó)企(qǐ)投资(zī)主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经济(jì)的(de)逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题(tí)行(xíng)情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动(dòng)很大但是区间(jiān)回(huí)报(bào)不明(míng)显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来(lái)，公募基(jī)金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的(de)平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在(zài)缺乏持续增(zēng)量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后(hòu)经济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济预期下修过程中的(de)阶段性(xìng)产物，过度(dù)博(bó)弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的有效(xiào)性，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据(jù)券(quàn)商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后(hòu)已出现短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估的龙头股在当(dāng)前位置对(duì)他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言许多(duō)市(shì)场参(cān)与者可以给出许多个(gè)继续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当一贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用只(贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用zhǐ)中特估龙(lóng)头股在(zài)两三个交易(yì)日(rì)内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表着(zhe)资金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和汇添富(fù)中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首(shǒu)募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入超过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规(guī)模增长(zhǎng)倍(bèi)数(shù)最高的(de)ETF。

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