民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。<46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗/p>

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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