民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(q乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年ī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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