财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银(yín)行、建设(shè)银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòn日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕g)仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银行。同时(shí)，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品在今年(nián)一季(jì)度(dù)也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重(zhòng)仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了(le)苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度(dù)末数(shù)据显示，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年(nián)3只(zhǐ)产品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁波银(yín)行也在一季度(dù)被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管(guǎn)旗下共(gòng)计(jì)138只产品(pǐn)重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银(yín)行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机(jī)构共(gòng)计减(jiǎn)持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有(yǒu)55家(jiā)公(gōng)募基金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持(chí)有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最多的(de)单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季(jì)度，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产(chǎn)产业链(liàn)企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批发和零(líng)售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称(chēng)之(zhī)为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行(xíng)成为该产品的(de)第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突(tū)出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并(bìng)无(wú)银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减(jiǎn)持苏(sū)南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金(jīn)至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第三(sān)、第七(qī)、第(dì)十大流通(tōng)股东；持股保持不变的(de)中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏农(nóng)银行十(shí)大流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度减持(chí)苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三(sān)季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已(yǐ)分(fēn)别减持了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续(xù)多(duō)个(gè)季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波(bō)银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)青睐(lài)。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是(shì)易(yì)方(fāng)达基(jī)金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的易方(fāng)达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达安心(xīn)回报A、易方达(dá)悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行业一季(jì)度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城(chéng)商行日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润(rùn)增速大致(zhì)符(fú)合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入(rù)增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行(xíng)均(jūn)为正增长，其(qí)中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队(duì)指(zhǐ)出(chū)，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅(fú)最(zuì)大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度(dù)保(bǎo)费收入对营收贡献较(jiào)大，持(chí)续(xù)性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差(chà)别(bié)，需(xū)要(yào)注(zhù)意口径差(chà)异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收(shōu)入压(yā)力(lì)主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号贷款重定(dìng)价(jià)导致贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后(hòu)，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增(zēng)速韧(rèn)性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特(tè)估概(gài)念，团队首选利(lì)润增速(sù)最好的(de)交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可(kě)能修复的招商银(yín)行和(hé)平安银行可以在(zài)业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易(yì)。

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