金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将(jiāng)在本周三召开。此次(cì)会议讨论的(de)重要内容(róng)为“在(zài)服(fú)务(wù)中国式现代(dài)化中促进金融业估值(zhí)提(tí)升(shēng)和(hé)高质量发展”。参会(huì)机(jī)构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷(fēn)纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块(kuài)开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有(yǒu)出色(sè)表现(xi加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水àn)。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的(de)中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮(yóu)储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体(tǐ)发威(wēi)下，上证综指午后迅(xùn)速翻红，深成(chéng)指(zhǐ)和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的(de)后续走势，机构(gòu)之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高(gāo)分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多(duō)，股息支付(fù)能力相对较弱(ruò)板块(kuài)（如部(bù)分金融(róng)）做出(chū)的正常(cháng)反应，而并(bìng)非意(yì)味着整体高分(fēn)红(hóng)国企投资(zī)主(zhǔ)题的(de)结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高，未(wèi)来随(suí)着经济(jì)的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价(jià)比仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对(duì)偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在(zài)4月中旬以来先(xiān)后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但是(shì)区间回(huí)报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的(de)板(bǎn)块(kuài)内(nèi)部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金(jīn)新发继续低(dī)迷(mí)，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配(pèi)置(zhì)型(xíng)外资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的(de)平(píng)均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎(yì)到极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机(jī)构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复是(shì)渐(jiàn)进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐(nài)心(xīn)，主题交易(yì)是过高的经济预期下修过程中的阶段性产(chǎn)物(wù)，过度博弈(yì)降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回(huí)低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理直言，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续(xù)涨停(tíng)后已出现短期泡沫化(huà)，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的(de)龙头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸引力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可(kě)以给出许(xǔ)多(duō)个继(jì)续买入(rù)中特估的(de)理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观(guān)判(pàn)断，这代表着资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化(huà)，过高(gāo)的交易拥(yōng)挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售(shòu)

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超(chāo)过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启(qǐ)动(dòng)比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中(zhōng)证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日(rì)开售，每(měi)只产品的首募(mù)规模上限均为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持(chí)续(xù)“吸(xī)金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增(zēng)长(zhǎng)倍数(shù)最高的(de)ETF。

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