投(tóu)资者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元。截(jié)至6月1日(rì)收盘，其股价(jià)回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国(guó)官网宣(xuān)称(chēng)：“我们(men)在(zài)AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工(gōng)作正(zhèng)在改变(biàn)全(quán)球(qiú)大型(xíng)行(xíng)业(yè)，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨幅最(zuì)高的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动(dòng)内(nèi)容生成(chéng)）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信(xìn)推出了英伟达(dá)概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集(jí)中在(zài)能投(tóu)资海外(wài)市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值占净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

唐山大地震和汶川大地震哪个严重　　挖财(cái)基(jī)金(jīn唐山大地震和汶川大地震哪个严重)投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一(yī)站(zhàn)式解决方案的(de)提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的(de)业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中心业(yè)务的(de)营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其(qí)关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能(néng)够(gòu)率(lǜ)先建立起良好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会(huì)成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达(dá)已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故事看(kàn)起来很(hěn)美好，但(dàn)实际(jì)投资中还(hái)受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金(jīn)关注，行业成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得到业绩(jì)的(de)验证，半(bàn)导(dǎo)体行业(yè)一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球半导体产业整体仍处(chù)于主动去(qù)库(kù)存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师(shī)秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张(zhāng)信(xìn)息就是最(zuì)好(hǎo)的例(lì)证(zhèng)。而从(cóng)未来(lái)的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的(de)过(guò)去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资(zī)与产业发(fā)展之间(jiān)存在着较大(dà)差(chà)异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买入(rù)，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等(děng)因素(sù)。在(zài)具体投资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技(jì)术(shù)、真正具有核(hé)心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来(lái)的业绩上，要(yào)避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景(jǐng)气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资金全押(yā)一个(gè)赛道。

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