近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对(duì)建设(shè)银行启动自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销(xiāo)非金融企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业债券(quàn)融资需(xū)求(qiú)，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债务(wù)融资(zī)工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力(lì)度在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中国(guó)进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查(chá)发现，大连银(yín)行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在(zài)日常监测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销的(de)多期债务融(róng)资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处四(sì)平市(shì)城市发展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因违规乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共(gòng)对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告(gào)及以上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业务(wù)，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未(wèi)按照发(fā)行文(wén)件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余额(é)包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了(le)公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参(cān)与机构(gòu)在从事相关业(yè)务过程中(zhōng乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法)，务必牢固树(shù)立市场责任意(yì)识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则要(yào)求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流动(dòng)性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监管(guǎn)从严(yán)要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银(yín)行特别是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

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