近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第二家被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银(yín)行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行承(chéng)销非金融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协(xié)会通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清(qīng)算(suàn)速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查(chá)。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商协会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业(自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别ff0000; line-height: 24px;'>自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别yè)务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报的(de)原因包括低价包(bāo)销多期债务融(róng)资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人(rén)的(de)正常(cháng)投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市(shì)场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提(tí)高市场(chǎng)流动(dòng)性、促(cù)进价格发(fā)现(xiàn)的重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应切实(shí)提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确(què)保合(hé)规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激烈(l自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别iè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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