民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。女生工资多少算正常，女生工资多少算正常>

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(m女生工资多少算正常，女生工资多少算正常ěi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)女生工资多少算正常，女生工资多少算正常南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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