财联(lián)社(shè)5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一(yī)个方(fāng)向。

　　“我们现在(zài)对外(wài)输出市场观点会很谨慎，不再对外提明(míng)确主线，今年接下来(lái)的(de)市场(chǎng)大概率是不好做了。”有基金(jīn)公司(sī)人士向财联社(shè)记者表示(shì)，随(suí)着4月底上市公司年报一(yī)季报的披露，炒作没有(yǒu)业(yè)绩的AI风险变高，而市场对有业绩支(zhī)撑的新能源又提不起(qǐ)兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场的情绪来(lái)看，同样(yàng)如此(cǐ)，5月(yuè)16日的市场亮色不多，沪(hù)指失(shī)守3300点，成交额(é)低于9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以来，市场成交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金观(guān)望的(de)情绪(xù)有所加重。北向(xiàng)资金16日净(jìng)卖(mài)出34.01亿元(yuán)，结(jié)束此前连续7个交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳水无疑打击(jī)了(le)市场的(de)信心。AI概(gài)念(niàn)股持(chí)续低迷，高位(wèi)股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引(yǐn)力传媒等(děng)多(duō)股跌停，有(yǒu)投资者开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能受难日，纪(jì)念人类(lèi)第四次工业革命(mìng)进程中，人(rén)工智(zhì)能(néng)行情开启后第(dì)一次全面大(dà)溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估方面，中字头(tóu)个股震荡调(diào)整(zhěng)，中船科技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场(chǎng)昙花一(yī)现，产(chǎn)业链上没有形成(chéng)全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀(shā)之下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了(le)“三国对立”格局(jú)，轮流做(zuò)“输血包”。对于资金(jīn)的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失(shī)望(wàng)了(le)，很想知(zhī)道(dào)芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平(píng)安基金经(jīng)理刘杰表示，近(jìn)期引领市场的两大(dà)主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工(gōng)智能板块(kuài)均出现调整，整(zhěng)体盘面主线(xiàn)不(bù)够清(qīng)晰。但可以判断，随(suí)着(zhe)海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促内(nèi)需政(zhèng)策及货币政(zhèng)策的推出(chū)，且国内经济(jì)温(wēn)和复苏背景下，权益市场整体行情预计(jì)将继续向上修(xiū)复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步指出，目前(qián)市场风格阶段性可能将(jiāng)更加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智能、新能(néng)源、医药(yào)及中特估等板(bǎn)块(kuài)均(jūn)有(yǒu)阶(jiē)段(duàn)性的相对收(shōu)益；而长期来看，先进(jìn)制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的核心资产仍将是持(chí)续关注的(de)市场(chǎng)主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医药的反弹，三(sān)博(bó)脑科(kē)、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥(lì)史新高(gāo)，有网(wǎng)友调(diào)侃：炒股(gǔ)费脑(nǎo)、费眼，不知挂(guà)脑(nǎo)科好(hǎo)还是挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指数除(chú)创业板(bǎn)指外累计均有上涨，大消费、大金融等板块首先迎(yíng)来了基本面预期(qī)修复的改善，而通(tōng)信、计算机(jī)、传媒等板块(kuài)也在人工智能等产(chǎn)业趋势变(biàn)化的影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估值(zhí)高(gāo)股(gǔ)息(xī)为代表的(de)“中(zhōng)特估(gū)”品种(zhǒng)也走出了连续上涨行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年(nián)底启动以(yǐ)来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日(rì)期(qī)间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日达(dá)到年内最高(gāo)点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫游戏ETF等相关(guān)基金年内也(yě)短暂出现过(guò)翻倍。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调(diào)仓(cāng)至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离(lí)年内高点(diǎn)已经下(xià)跌(diē)超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调整四个(gè)交(jiāo)易日，热门个股批量跳水(shuǐ)让追(zhuī)高的(de)投资(zī)者体(tǐ)验非(fēi)常差，市场浮躁自(zì)然(rán)赚钱效(xiào)应差。

　　有投资(zī)者表示，别人(rén)做量化学(xué)的是巴菲特滚雪(xuě)球，我们(men)学的是“龙头战法(fǎ)”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁(níng)愿被强者打(dǎ)得(dé)头破血(xuè)流，也不愿与弱者(zhě)共舞。这(zhè)是整个(gè)龙(lóng)头战(zhàn)法(fǎ)体系里面的核心(xīn)，就是拥抱强(qiáng)势(shì)股(gǔ)，永远拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏(kuī)给强(qiáng)势(shì)股，追(zhuī)求的是(shì)暴(bào)利(lì)。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率(lǜ)上，此前翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高收益率已经回撤近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截(jié)至5月15日，华夏(xià)中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此外国(guó)泰中证(zhèng)沪港(gǎng)深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金(jīn)，集中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱乐文化、智慧生活(huó)等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金(jīn)周最高“回(huí)血”超10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能源(yuán)板块没有能延续周(zhōu)一的强势。从多(duō)家公募基金观点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还(hái)是(shì)估值，新能源的暗黑时刻(kè)已经过去。新能(néng)源产业自2022年(nián)7月开(kāi)始长达(dá)11个(gè)月的调整周期(qī)，板(bǎn)块(kuài)龙头(tóu)公司去年下(xià)跌超(chāo)过40％，调整幅度(dù)与时间(jiān)都已经十分(fēn)充分。

　　尽管(guǎn)反弹的(de)基(jī)础已经具备，但是面对中特估的政策(cè)红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能(néng)源距离(lí)真(zhēn)正的反弹似乎总是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一(yī)周(zhōu)基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业(yè)趋(qū)势(shì)和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾基金来(lái)看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间(jiān)收益差(chà)额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场(chǎng)处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一(yī)份某公募基金交流的纪要在市场上流出，直言经济(jì)缓慢复苏中，还(hái)没有主线出现(xiàn)，当前市场更需要(yào)信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝(jué)六(liù)穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩(jì)处于相(xiāng)对(duì)真空期(qī)，市场(chǎng)很(hěn)难(nán)有好的表现(xiàn)。当(dāng)下A股同(tóng)样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的整体观点是大概率市(shì)场处于(yú)“战(zhàn)略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”，5月交易(yì)机会可(kě)能更均衡、但也更脆弱(ruò)，当(dāng)前可能是一个布局的好阶段，而(ér)未必会是(shì)收获(huò)的阶段，投资者需(xū)要多一点耐心。市场可能继续对一(yī)季(jì)报定(dìng)价，短期市场中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥的核(hé)心矛盾在于缺乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全(quán)年的投资(zī)机会(huì)，但(dàn)是(shì)短期游戏传媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其(qí)他(tā)板块分化较为极致，也是不争的(de)事实，提醒投(tóu)资者(zhě)这两个板块短(duǎn)期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示，投(tóu)资者需要(yào)高度重视交易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整(zhěng)体包括趋(qū)势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节(jié)奏的变化，不是趋势和结构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显(xiǎn)示，4月份国内服(fú)务(wù)业和(hé)消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的(de)态(tài)势(shì)、但修复的基础(chǔ)仍需继续(xù)巩固。货币政策依然延(yán)续前期稳健偏(piān)宽松的基调(diào)，流(liú)动性也维持合理(lǐ)充裕的(de)态(tài)势(shì)。当前市场(chǎng)对(duì)央行(xíng)后(hòu)续采取降息操作仍有一(yī)定(dìng)的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当关注受益(yì)“一(yī)带一路(lù)”政策的概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦(yì)有(yǒu)市场人士表示不必过分悲观，随(suí)着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动剧烈一点(diǎn)，算(suàn)是(shì)正常(cháng)的行为，不必放(fàng)大恐慌。在储(chǔ)蓄资(zī)金(jīn)大搬家和经济复苏(sū)的大趋(qū)势下，纠结(jié)于几十(shí)个点(diǎn)的起伏可(kě)能会误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在(zài)犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥