公(gōng)募基金一季报募集披露。张坤(kūn)以超880亿元(yuán)的(de)管理(lǐ)规模，再(zài)度成为主(zhǔ)动权益(yì)类基金“公(gōng)募一哥(gē)”。

　　2023年公募基金一(yī)季报进入密集披(pī)露期，顶流基金经理调仓路径(jìng)和(hé)投资思(sī)路也随之曝光。

　　2023年(nián)一季度末，张坤的管理规模超880亿(yì)元，再度成为(wèi)主动权益类(lèi)基金“公募(mù)一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香港交(jiāo)易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基金经理(lǐ)刘(liú)彦春一季(jì)度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康(kāng)德。另一位700亿(yì)级基金经(jīng)理谢治宇则加仓了晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思海尔(ěr)智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可(kě)积(jī)累的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵(duò)的易方达蓝筹精选、易方(fāng)达(dá)优质企业三年持有、易方(fāng)达优质(zhì)精选(xuǎn)混合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精(jīng)选(xuǎn)股票（QDII）四(sì)只(zhǐ)基(jī)金披露了2023年(nián)一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理规(guī)模为889.42亿元，比2022年末(mò)缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的(de)基金管理规(guī)模超(chāo)越(yuè)葛兰，再度成为主动权益类基金(jīn)“公(gōng)募一(yī)哥”。

　　张坤(kūn)在一(yī)季度(dù)末(mò)保持(chí)了高仓位运作(zuò)，4只基金的(de)权益资产仓位均超(chāo)过了92％。一季度(dù)张坤所持基金股(gǔ)票仓位基本稳定，对结(jié)构进行(xíng)了调整(zhěng)，增加(jiā)了(le)消费(fèi)等(děng)行(xíng)业(yè)的配置，降低了金(jīn)融等行业的配置。

　　从基金(jīn)收益来看，张坤掌管(guǎn)的(de)4只基金(jīn)在哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思2023年一季度均实现了正收益，基金净值增长(zhǎng)率在0.76％到(dào)7.37％不等(děng)。

　　张坤所管(guǎn)规模最大的基金——易方达蓝(lán)筹精选在一季度末的基金(jīn)规(guī)模为562.09亿元，报告期内基金份额(é)净值增长(zhǎng)率为1.03％，同期业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大重仓(cāng)股分别为：贵州茅台、泸(lú)州老窖、腾讯控股、五粮液、洋(yáng)河股份、招商银行(xíng)、香港交易所、伊(yī)利(lì)股份(fèn)、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年(nián)一季(jì)度易方达蓝筹精选前十大重(zhòng)仓股

　　一季度(dù)，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅加仓，使其进入了易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)第(dì)十大重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只白酒股进行了不同的加(jiā)减仓(cāng)操作：加(jiā)仓(cāng)泸州老窖、贵州茅台、洋河股(gǔ)份，减持五粮液。

　　从减持情况来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一季(jì)度(dù)还减(jiǎn)持了(le)香港(gǎng)交易(yì)所、招商银(yín)行、美团-W等股票。

　　张坤在(zài)一(yī)季报中(zhōng)指(zhǐ)出，个股方(fāng)面，仍然持(chí)有(yǒu)商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强(qiáng)的优质(zhì)公司。基本面价值投(tóu)资很吸(xī)引人(rén)的一点是，投资者可以用很长(zhǎng)一段(duàn)时间(jiān)来(lái)充(chōng)分观察公(gōng)司的发展(zhǎn)，等(děng)到它们用事实(shí)证(zhèng)明自己的成(chéng)功和巨(jù)大的成长(zhǎng)潜(qián)力之后，再买入也不迟。基(jī)本(běn)面价(jià)值投资(zī)的优势(shì)之一在于可积累性。如果(guǒ)只(zhǐ)是针对某一次投(tóu)资，积累的重(zhòng)要性(xìng)可能并不显(xiǎn)著。但(dàn)如果将投资贯穿一(yī)生(shēng)，并将(jiāng)长期复合(hé)回报作(zuò)为终级目标(biāo)，可(kě)积累性就(jiù)是这一(yī)目标的最重要保障，选择一(yī)条可积累的“很(hěn)长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重(zhòng)要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺(shùn)周期行业中(zhōng)寻找(zhǎo)投资机会

　　一季(jì)度末(mò)，顶流基金经理刘(liú)彦春管理规模(mó)达(dá)751.63亿元，报告期(qī)内所管基(jī)金净值增长率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中(zhōng)，景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长是刘彦(yàn)春(chūn)管理的规模最大的基金(jīn)，一季度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长一季(jì)度(dù)A类和C类份额净(jìng)值增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新(xīn)兴成长保持高(gāo)仓位(wèi)运行，股票仓位(wèi)94％。该基金重仓贵州茅台(tái)、泸州老(lǎo)窖(jiào)、五粮液、中(zhōng)国中免、迈瑞医(yī)疗、古井贡酒、海大集(jí)团、药明康德、山(shān)西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一(yī)季度景(jǐng)顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长(zhǎng)前十大重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城(chéng)新兴成长一季(jì)度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持中(zhōng)国(guó)中免、药(yào)明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春(chūn)在基(jī)金一季报中(zhōng)指(zhǐ)出，我国经(jīng)济复苏(sū)、美国紧缩后通胀下行仍将(jiāng)是今(jīn)年主要宏观(guān)背景。经济运行正常化需要一(yī)个(gè)过程，特别(bié)是居(jū)民和中小(xiǎo)企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随(suí)着经济逐步正常(cháng)化，居民(mín)消费信心回升、超额储(chǔ)蓄下降是(shì)必然事件，消费今年大(dà)概率超预期回(huí)升。就近期(qī)公布(bù)的社融和地(dì)产(chǎn)数据分析，二(èr)季度A股盈利增速有望进入(rù)上行周(zhōu)期。

　　“全球经济正在重(zhòng)回(huí)正轨的路(lù)上。除(chú)了(le)继续关注(zhù)整(zhěng)个经济体发(fā)展状况之外，可以将目光更多(duō)放在(zài)微(wēi)观企(qǐ)业层(céng)面。可以看(kàn)到很多(duō)公司在过去几(jǐ)年(nián)始终做正确(què)的事，经营(yíng)效(xiào)率提升(shēng)，逆境中变得更加优秀(xiù)、更加(jiā)强大。不必(bì)总是(shì)关注(zhù)宏观(guān)数据，多看看(kàn)微观(guān)企业变化可以(yǐ)让内(nèi)心(xīn)更加平静。我们对(d哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思uì)全年股票市场有信心，未来将继续保(bǎo)持合同约(yuē)定较(jiào)高(gāo)仓位运作，更(gèng)多在顺(shùn)周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产业链(liàn)

　　一季度末，谢治宇管理规(guī)模(mó)达700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管4只基金在(zài)报(bào)告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合润基金管理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一季度基金(jīn)份(fèn)额净值(zhí)增长(zhǎng)率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比(bǐ)较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保(bǎo)持高仓位运行，股票仓位达(dá)92.47％，该基金前十大(dà)重(zhòng)仓股分别(bié)为三安(ān)光(guāng)电、海(hǎi)康威(wēi)视、海尔智家、澜起科技(jì)、韵达股份、万华化学、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季(jì)度兴全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)

　　从前十大持仓(cāng)变动情况来看，一季度兴全(quán)合润加仓海康威视(shì)、晶晨股(gǔ)份(fèn)，使这(zhè)两只股票进(jìn)入前十大持仓(cāng)。此外，一季度兴全合润加仓三(sān)安光电(diàn)，减(jiǎn)持海尔智(zhì)家、韵达股(gǔ)份、健友股份等股(gǔ)票(piào)。

　　谢治(zhì)宇在兴全合润一季报(bào)中指出，今年一季度(dù)疫情(qíng)对(duì)经(jīng)济的(de)影响基本消(xiāo)除(chú)，整体经(jīng)济逐步回到复苏轨道。随(suí)着中国的稳增长政策落实与全(quán)球范围内的(de)通胀见顶(dǐng)，内(nèi)需复苏加上预期改善推(tuī)动资本市(shì)场风(fēng)险偏好回升。虽然海外银(yín)行出现(xiàn)了阶段性危机，但各国政(zhèng)府较(jiào)为迅速地采取了对(duì)应措施，接管相关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度A股板块分(fēn)化更明(míng)显(xiǎn)。随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块等子(zi)版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中(zhōng)字头的‘中特估’、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。该(gāi)基金报告(gào)期内对人(rén)工智能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价(jià)值，不断(duàn)寻(xún)找具有良好(hǎo)投资性价比的优(yōu)秀公司。”谢治宇表示。

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