大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的(de)吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化(huà)和(hé)结(jié)构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资(zī)机会，组合调(diào)整取得了(le)明显的超额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性(xìng)的(de)一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额(é)回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计(jì)回(huí)报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ET始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗F、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过2％的行(xíng)情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典(始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗diǎn)型的减量博弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，TMT大年(nián)通(tōng)常分(fēn)为(wèi)“春季躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单(dān)增加和(hé)产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等(děng)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整(zhěng)需求(qiú)出现集中释放。就资本(běn)市场(chǎng)而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗